第二章 投资银行证 券发行业务.pdf
文本预览下载声明
显示全部
文档详情
相似文档
-
第二章 投资银行的承销业务.ppt
第三章 投资银行的发行与承销业务 本章要点：掌握投资银行承销业务的含义、内容；熟悉证券发行与承销业务的操作程序；掌握发行与承销业务规范操作、国内外证券承销的流程，了解我国证券承销的有关规定。 本章重点：证券承销业务的准确定位、操作流程、不同类主体的业务规范以及政策规定。 本章难点：如何分析、判断证券承销业务的违规运作以及处罚规定，大量进行案例分析。 第三章 投资银行的发行与承销业务 本章内容： 第一节 证券发行与承销基本知识 第二节 股票的发行与承销 第三节 债券的发行与承销 第一节 证券发行与承销基本知识 证券发行与承销业务是投资银行
-
第二章投资银行的本原业务.pdf
-
投资银行第二章投资银行的作用.ppt
第二章投资银行的作用
本章要点金融机构的一般职能投资银行的作用我国发展投资银行的意义和作用01期限中介02风险中介03信息中介04流动性中介金融机构的一般中介职能第一节一般职能概述短期资金01长期资金02期限中介03投资者04融资者05风险中介06资金需求者07资金供给者08信息中介09现金10各种票据和账户11流动性中介12第二节投资银行的作用现代投资银行作用的核心是：作为资金需求和资金供应者相互结合的中介，以最低成本实现资金所有权与资金使用权的分离。一是为经济体系的增长注入资本的功能；二是为经济结构体系调整实现资本配置的功能。资金的中介01资金的运作02市场的构建03信息的中介04投资银行
-
第二章投资银行发展.ppt
第二章 投资银行发展 第一节 国际投资银行的发展与趋势
-
第二章投资银行的专业人才.ppt
第一节 投资银行的人才需求特征 一、投资银行的行业特征 （一）专业性 从行业角度来看，投资银行的专业性体现在以下几个方面： 知识的专业性 实践的专业性 技能的专业性 第一节 投资银行的人才需求特征 一、投资银行的行业特征 （二）创新性 投资银行为了谋求更大的发展，利用自己所拥有的人才、技术、信息等优势以及与已有客户的良好关系，通过不断创新，来保持自己的优势。这体现在： 个性化服务 业务的多元化 工具的创新 服务手段的创新 第一节 投资银行的人才需求特征 一、投资银行的行业特征 （三）道德性 道德性对投资银行业来说至关重要，它构成了投资银行业的基础。其道德性问题主要体现在以下几个方面
-
第二章投资银行的理论与估值模型.ppt
第二章 投资银行学的理论与估值模型 观点： 金融投资者对公平价值毫无兴趣，他们要的是不公平的市场价值！ 内 容 第一节 资产与企业的价值评估原理与方法 第二节 证券市场有效性 其他内容自学：一是证券投资组合选择；二是资本资产定价模型套利定价模型 第一节 资产与企业的价值评估原理与方法 一、公司价值评估的用途 二、贴现现金流法及其应用 三、乘数估值法及其应用 二、不同估值方法的优劣势 一、公司价值评估的用途 实物资产、金融资产与无形资产 资产价值：账面价值与市场价值 贴现现金流法与公司估值方法都是对公司市场价值评估。 衡量公司的市场价值：公司价值或者公司股权价值 公
-
第二章--投资银行的组织结构.ppt
1、各班学习委员在第3周结束前将分组情况发到我邮箱。 2、第四周开始，每次课1组案例分析，每组3-4位同学，ppt上注明每位同学分工情况，讲解15分钟左右，并于上课前三天发到我邮箱，邮件主题“演讲主题+班级+组别”。 3、案例选题类型：（1）中外投行介绍：基本情况，主要业务，经典案例，分析（第5周后此选题结束）；（2）投行主要业务案例分析：证券承销、企业并购、风险投资、项目融资、经纪业务、衍生工具、对冲基金等； 4、2560296365@； 5、未按要求，酌情扣分，免听同学不需做案例。 案例分析要求 * * * 合伙人制企业和合伙人制投资银行特点： 1、合伙协议，特点：合伙人中一部分合伙人为无
-
第二章投资银行专业人才.ppt
第一节 投资银行的人才需求特征 一、投资银行的行业特征 （一）专业性 从行业角度来看，投资银行的专业性体现在以下几个方面： 知识的专业性：专门的理论和技术 实践的专业性：丰富的融资经验和专门的融资渠道 技能的专业性：专业技能和公关技能 第一节 投资银行的人才需求特征 一、投资银行的行业特征 （二）创新性 投资银行为了谋求更大的发展，利用自己所拥有的人才、技术、信息等优势以及与已有客户的良好关系，通过不断创新，来保持自己的优势。这体现在： 个性化服务 业务的多元化 工具的创新 服务手段的创新 第一节 投资银行的人才需求特征 一、投资银行的行业特征 （三）道德性 道德性对投资银行业来说
-
投资银行第二章 投资银行的组织结构.ppt
* 1、雷曼兄弟：20世纪初期成立，世界十大投行之一，80-90年代被美国运通集团兼并，后来重新独立出来了 * * 四大块： 1、决策管理：董事会和执行管理委员会 2、内部管理：按职能划分部门进行的，其重点是实现有效的监管和激励 3、业务管理：业务管理是按服务对象（最终按产品和项目来细分）划分部门来进行的 4、区域管理：管理各地分支机构 案例 不同国家投资银行的组织形态 美国：1970年7月，美国第一家公开上市投行：唐纳德-卢夫金和杰略特公司；1971年，1915年成立的美林上市；1985年，1923年成立的贝尔斯登上市；1981年，所罗门公司上市；1970年
-
第二章-投资银行的历史演进和发展趋势.ppt
中信集团 截至2010年底，中信集团的总资产为25260亿元；当年净利润为326亿元。位列美国《财富》2011年世界500强的第220位。 中信证券的股票承销、债券承销、股票基金、基金管理的资产规模、研究团队等在境内多年蝉联第一。 中信证券第一大股东为中国中信集团公司。中信证券与中信银行、中信信托、信诚人寿保险等公司共同组成中信控股之综合经营模式。 三、不同投资银行发展模式的利弊分析 （一）分业型模式的利弊分析： 利：有效降低整个金融体制运行中的风险；有益于保障证券市场的公正与合理；在一定程度上促成了金融行业内的专业化分工，使得投资银行和
-
第二章风险、风险管理与投资银行治理结构.pptx
第二章 风险、风险管理与投资银行治理结构;投资银行风险表现;市场风险
因市场波动而使得投资者不能获得预期收益的风险，如利率、汇率、经济周期变动等等。;案例：美国奥兰治县破产;;;;法律风险
因不合法而不具备法律效力的合约造成的损失。既包括本身非法，也包括合约参与方无权缔结和约。
从我国证券市场多年来推出的法律法规来分析，我们不难发现，其所带来的风险有时令人难以回避，例如，在A股的发行方面根据《公司法》第74条“股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式”；第75条“……国有企业改建为股份有限公司的发起人可以少于5人，但应当采取募集设立方式”；《股票发行与交易暂行管理条例》第7条“
-
第二章 风险、风险管理与投资银行治理结构.pptx
第二章 风险、风险管理与投资银行治理结构;投资银行风险表现;市场风险
因市场波动而使得投资者不能获得预期收益的风险，如利率、汇率、经济周期变动等等。;案例：美国奥兰治县破产;;;;法律风险
因不合法而不具备法律效力的合约造成的损失。既包括本身非法，也包括合约参与方无权缔结和约。
从我国证券市场多年来推出的法律法规来分析，我们不难发现，其所带来的风险有时令人难以回避，例如，在A股的发行方面根据《公司法》第74条“股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式”；第75条“……国有企业改建为股份有限公司的发起人可以少于5人，但应当采取募集设立方式”；《股票发行与交易暂行管理条例》第7条“
-
投资银行学 第一章投资银行概论第二章投资银行的组织结构与经营模式课件.ppt
内部控制的主要工作是有以下具体部门分工协作完成的：财务部——负责投资银行内部会计核算和财务管理。人力资源部——负责投资银行员工的聘用和解聘，以及员工的培训等。法律部——负责投资银行有关法律事务。综合事务办公室——负责投资银行综合事务和日常管理。信息技术部门——负责投资银行内部正常业务运作等的技术支持。业务部门一般情况下，投资银行的主要组织包括资本市场部、消费市场部和研究开发部等主要部门。四、投资银行分支机构的设置分行代理行办事处埃奇法公司和协定公司附属行4.具有独立实体资格的股份银行可以从事一般商业银行和投资银行业务5.是美国投资银行分支机构特有的形式1.总部在某一地区或国家的延伸，并由总部提
-
投资银行和证券发行.ppt
第七章投资银行和证券发行证券发行过程中的主要决策和议题01IPO中的信息不对称公司内部人与外部投资者之间公司内部管理人员与外部分析师企业内部人可能更了解现有资产的状况，而外部分析师可能更了解成长机会的状况02证券发行中的研究议题：01发行方式的选择：公开发行、私募03证券卖给承销商的方式：竞价、议价05一级市场的价格发现机制：固定价格机制和询价机制02再融资方式的选择：配股、公开增发04承销商的选择：包销、代销二、证券发行中的实证结果IPO定价偏低长期看，定价偏高投资银行承销费“7%规则”固定价格机制固定发行价格P，拟发行量Q。真实价值为VH，机构投资者申购Di，散户投资者申购Dr，总需求超过
-
证 券投资学 第二章 证 券发行市场.pdf
第二章 证券发行市场
第二章 证券发行市场
1
证券发行的概念
证券发行的概念
o证券发行是指政府、企业、金融机构等以募
集资金为目的向投资者出售代表一定权力的
有价证券的活动。
o证券发行是整个证券市场行为的基础，证券
交易是证券发行的延伸。