第五章 金融与金融体系.ppt

* 8、调节经济功能 （1）、金融市场的价格及其波动是对宏观和微观经济信息的反映，为政府发挥政策调节作用提供依据。 （2）、金融市场为中央银行等机构提供了政策工具，使管理机构能够通过间接调控，影响金融工具的价格。 （3）、金融市场同时联系着储蓄者与投资者，其价格作为储蓄者的收益与投资者的成本，能够影响各种经济主体的经济行为，为宏观调控创造了必要条件。 * 第五章 金融与金融体系 第一节 概述 一、金融的定义 1、金融：资金的融通，即资金在盈余方与短缺方之间实现转移与配置。 2、资金融通的实现：通过金融机构与金融市场，盈余方买入金融资产，短缺方卖出金融资产，实现资金的融通。 * 二、金融体系的构成与功能 1、金融体系的构成： （1）、金融机构：为金融资产的交易提供服务。 （2）、金融市场：为金融资产的交易提供场所与交易机制。 （3）、广义来看，还包括金融制度与规则。 * 2、资金融通的方式： （1）、间接融资：盈余单位和短缺单位无直接契约关系，双方通过金融中介机构进行资金的融通。 （2）、直接融资：盈余单位和短缺单位通过金融市场，直接建立起权利义务关系。金融机构只提供服务。 * 3、金融体系的类型： （1）、市场主导型：市场在资金融通中发挥更主要的作用。直接融资 （2）、银行主导型：通过银行的间接融资在资金融通中占主导地位。 * 第二节 金融机构体系 一、金融机构的产生与发展 1、金融机构：在资金融通中为资金供给者和需求者提供各种服务的机构。 （1）、通过负债业务筹集资金，通过资产业务配置资金。 （2）、提供代理、承销、咨询、资产管理等服务。 * 2、产生与发展：是经济发展的必然产物。 （1）、国际贸易、异地交易等形成了对货币兑换、货币保管等金融服务的需求，形成了早期的钱庄、货币兑换商等金融中介。 （2）、经济的发展形成了对存、贷款的需求，形成了早期的银行。并不断发展规范为现代的商业银行。 （3）、金融的稳定、存款的安全等要求有一个协调管理系统，形成了中央银行系统。 （4）、专业化、多样化的金融需求形成了各种专业化的金融机构，并构成了一个分工精细的金融体系。 * 二、金融机构存在发展的原因 1、金融机构是连接资金供给者和需求者的中介，能够促成资金融通。 2、金融中介机构能够降低交易成本。 不通过金融中介机构的直接交易在寻找交易对手，匹配的资金额度、期限上都很困难，具有较高的交易成本。 而金融中介机构实施规模经营，能够克服资金供求额度、期限上的不匹配，促成交易的达成。同时在交易信息搜集、交易的谈判、交易的监督实施三个方面都能够降低成本。 * 3、金融中介机构一定程度上能够解决信息不对称问题。 信息不对称：资金需求方所拥有的信息要远大于资金供给方所拥有的信息。 （1）、逆向选择：交易双方信息不对称产生的劣质品驱逐优质品的现象。 例子：二手车市场，投资项目的选择等 金融中介机构能够相对充分地掌握资金需求者的经营、财务等信息，减少逆向选择的发生。 * （2）、道德风险：是指在市场不完善，信息不对称条件下，代理人在使其自身效用最大化的同时损害委托人利益的行为。 例子：投保后减少安全防范措施 即当交易双方签约后，如果代理人的行动选择会影响委托人的利益，而代理人选择了什么行动委托人又不知道，即存在信息不对称时，委托人利益的实现就有可能面临道德风险。 金融中介机构能够相对充分地掌握资金需求者各种信息，并监督其行为，减少道德风险。 * 4、金融中介机构能够有效分散风险。金融中介机构将众多债权人的资金集合到一起，进行分散投资，能够有效地降低风险。 5、金融中介机构能够发行多种金融工具，为交易者提供高的流动性、最多的收益机会和最灵活的支付机制。 * 三、金融机构的构成 1、中央银行，是代表国家对其他金融机构进行监管，管理金融市场，维护金融体系的安全运行，制定执行金融政策的，在整个金融体系中处于核心地位的金融机构。 （1）、负责货币的发行与流通。 （2）、制定货币政策与调控金融与经济运行。 （3）、对金融行业进行监督与管理 。 * 2、存款类金融机构 （1）、商业银行： 通过负债业务，集中社会闲置资金，再通过资产业务，将这些资金投放到各个经济部门。本质是将储蓄转化为投资。 提供综合性、多功能的金融服务。 （2）、储蓄银行：专门办理居民