会计信息 价值相关性.pdf

2010 年第11 期 经济研究导刊 No．11，2010 总第85 期 ECONOMIC RESEARCH GUIDE Serial No．85 会计信息的价值相关性研究 潘立生，李 华 （合肥工业大学 管理学院，合肥230009） 摘 要：实施现行会计准则后，会计信息整体的价值相关性提高。每股净资产和每股收益都有增量价值相关性， 且每股收益的价值相关性高于每股净资产，利润表信息仍然强于资产负债表信息；公允价值的价值相关性高于历史 成本，为信息使用者提供更多的信息。 关键词：会计准则；公允价值；价值相关性 中图分类号：F235 文献标志码：A 文章编号：1673－291X （2010）11－0134－04 论。本文试图通过价值相关性的研究，说明现行会计准则实施 引言 的效果、公允价值计量在价值相关性方面有何影响、现行会计 最近几十年，大多数国家都致力于提高会计信息有用性 准则的实施是否达到了准则制定者预期的效果。 的改革，在财务报告的结构、报告内容和报告方式等方面做了 一、文献综述 大幅度的改进。我国自1992 年发布《企业会计准则》以来，对 现有准则的修订和新准则的颁布从未间断。为了适应国家经 1.会计准则价值相关性研究 济发展的需要和会计准则的国际趋同，2006 年2 月 15 日颁 Begona Giner and William Rees(1999)采用Ohlson 价格模 布了《企业会计准则》，该会计准则体系不仅涵盖了几乎所有 型以在马德里证券交易所上市的非金融公司1986 年至 1995 国际财务报告准则的原则内容，还充分考虑了中国国情以及 年的会计数据为样本，比较西班牙会计改革前后证券价格与 转型市场经济的特点。 会计数据之间的关系。研究结果表明，西班牙会计改革后会 [1] 与原会计准则相比，现行会计准则发生了许多实质性的 计盈余的价值相关性下降，而净资产的价值相关性增加 。 改变。现行会计准则在理念上体现了从规则导向向原则导向 Jyrki Niskanen 、Juha Kin—nunen and Eem Kasanen(2000)利用 的转变，更加强调“实质重于形式”的原则，将引导报表使用者 报酬模型，针对按照芬兰会计准则和国际会计准则编制的会 的关注重点从损益表转向资产负债表；在计量属性上按照国 计盈余的价值相关性，分别对外国投资者和国内投资者进行 际惯例把“公允价值”概念引入中国会计体系，不再强调历史 了检验。结果显示，芬兰会计准则下的盈余水平提供了价值 成本为基础计量属性，全面引入公允价值、现值等计量属性； 相关的信息，而芬兰会计准则下的盈余变化以及国际会计准 [2] 在存货、无形资产、资产减值准备计提、企业合并、投资性房地 则下的盈余水平和盈余变化都不具有价值相关性 。李晓强 产、金融工具等具体准则上发生了重大变革，涉及到核算基础 (2004) 以中国2000—2002 年既发行A 股又发行B 股的公司 的变化，更加强调“以实际发生的交易或者事项为依据进行会 为样本，研究发现，国际会计准则下的会计信息相对于我国 计确认、计量和报