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我国可转换债券定价的实证分析的开题报告

一、选题的背景和意义

可转债是一种同时具有股票和债券双重属性的金融产品，可转债的价格涨跌与股票价格的涨跌关系密切，是股市中的重要衍生品。作为证券市场中的特殊品种，可转债具有以下特点：其一，具有固定利率及到期赎回价值；其二，发行价一般低于普通公司债的发行价；其三，可转债可以在股票市场上兑换成公司的股票，同时可转债也可以再次转换成普通债券。

另外，随着我国资本市场的不断发展，投资者对可转债的需求也日益增加，成为了资本市场的热点。所以，对可转债的定价问题进行研究，有助于投资者进行风险控制，提高市场效率，增加市场透明度。

二、研究内容和目标

本研究旨在通过实证分析的方法，探讨我国可转债的定价，并分析价格波动的主要影响因素。

具体来说，本研究将采用以下方法：

1、介绍可转债的基本概念和特点，了解其市场表现及发行情况。

2、总结已有的可转债定价理论和方法，包括可转债期权定价模型、债券评级、利率和股票价格的变化对可转债价格的影响等。

3、利用我国部分上市公司的可转债数据，对可转债进行实证分析，将所得结果与前人研究结果进行对比，分析差异。

4、通过分析定价结果，探讨可转债价格波动的主要影响因素，并归纳可转债的投资策略。

三、研究方法和步骤

本研究将采用实证分析的方法，通过统计学和计量经济学的基本工具，对可转债价格的影响因素进行分析。具体来说，研究方法和步骤包括以下内容：

1、数据收集

收集我国部分上市公司的可转债的发行信息及相关数据，包括可转债的发行价、当期股票价格、债券溢价率、债券期限、票面利率和转换权的行权价、到期赎回价值等相关指标。

2、可转债定价模型分析

基于Black-Scholes期权定价模型，债券定价模型和债券评级模型等相关理论，分析可转债价格的定价理论和方法。

3、实证分析

利用所收集到的可转债数据，通过回归分析的方法，分析可转债价格波动的主要影响因素，并比较不同模型的定价效果。

4、结果分析

分析实证分析的结果，并归纳可转债的投资策略，提出一些关于可转债市场发展的建议。

四、研究进展和计划

目前，我已经完成了可转债的基本概念和特点的阅读，并总结了已有的可转债定价理论和方法。接下来的工作计划包括以下几个方面：

1、数据收集

继续获取所需的可转债数据并整理入库，准备进行数据的预处理工作。

2、模型选择和实证分析

针对可转债定价问题，根据收集到的数据，选择合适的模型进行实证分析，并对分析结果进行统计和计量分析。

3、计算结果验证

利用所得结果，对研究问题进行实际计算，对结果进行验证和分析。并对分析结果进行优化和验证。

4、结论撰写

在分析结果的基础上，整理成系统的研究报告，并提出一些在可转债市场发展方面的建议。

五、结论

可转债作为金融产品中的重要一环，在我国资本市场中有着广泛的应用。随着市场的不断发展，对可转债定价问题的研究变得越来越重要。本研究的目标就是在实证基础上，探讨我国可转债的定价问题，从而为投资者提供参考，提高市场的效率。