基于LYON模型我国可转债定价的实证研究的开题报告.docx

基于LYON模型我国可转债定价的实证研究的开题报告 题目：基于LYON模型我国可转债定价的实证研究 一、研究背景 可转债是一种具有发行人债务属性和融资功能的金融产品，它允许投资者在一定的时间内把债券转换成股票，具有较高的风险收益特征。可转债作为一种创新金融产品，近年来在我国资本市场上逐渐得到了广泛的认知和应用，成为了重要的融资工具。 当前可转债的定价问题仍然是研究的热点。LYON模型作为一种在国际上被广泛接受的可转债定价模型，因其有理论基础、可操作性强等优点而备受关注。但是目前国内对于LYON模型在我国可转债市场上的应用还比较少，其实证性研究的数量也不足，仍需要进一步深入的探讨。 二、研究目的 本研究旨在通过实证研究，探讨LYON模型在我国可转债市场中的适用性，考察LYON模型在我国可转债定价中的优缺点，并探寻我国可转债发行的市场机制和发行人特征对LYON模型的适用性的影响。 三、研究内容 本研究主要内容包括理论与实证两个方面，具体研究内容如下： 1. 理论分析：对LYON模型的基本原理和适用条件进行分析，总结国内外关于LYON模型的研究成果，建立理论框架。 2. 数据获取：收集我国可转债市场的相关数据，包括可转债的发行价格、可转换价格、债券剩余期限、股票价格等数据。 3. 模型构建和实证分析：基于LYON模型和收集的市场数据，建立可转债定价模型，进行实证分析和对比研究，探讨LYON模型在我国可转债市场中的适用性和优缺点。 4. 影响因素探究：分析可转债的发行人特征和市场机制对LYON模型的适用性的影响，探究可转债市场中其他因素对LYON模型的影响。 5. 结果分析：对实证结果进行分析，探究LYON模型在我国可转债市场中的适用性。 四、研究方法 本研究主要采用实证研究方法，具体包括理论分析、数据获取、模型构建和实证分析、影响因素探究、结果分析等方法。 其中，数据获取主要采用文献法和数据挖掘方法，对可转债市场的相关数据进行获取和整理；模型构建和实证分析则采用计量经济学方法和统计分析方法；影响因素探究采用相关性分析和回归分析方法，在分析LYON模型适用性的同时，探索可转债市场中其他因素对LYON模型的影响。