第二章外汇汇率与外汇市场.ppt

第二章 外汇、汇率与外汇市场 第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与变动 第三节 汇率决定理论 第四节 外汇市场 第五节 外汇交易 第一节 外汇与汇率 一、外汇概念和特点 二、汇率及其分类 （2）狭义的外汇：指以外国货币表示的能用于国际间结算的支付手段。 照此推理，以外币表示的有价证券、暂时放在持有国境内的外币现钞不属于此。 主要包括以外币表示的银行汇票、支票、本票和银行存款等。人们通常在狭义上使用外汇的概念。 一、外汇概念和特点 （二）外汇的特点 1.外币性。是以外币表示的可用作对外支付的金融资产。 2.充当外汇的货币一般为国际支付货币。 国际支付货币具备： 可自由兑换性 ：指能够自由兑换成其它国家货币 普遍接受性：这种外币在国际经济交易中被各国普遍接受和使用。 当今世界上主要的支付货币为美元，另外则是欧元、日元、英镑、瑞士法郎等。 二、汇率及其分类 （一）汇率及其标价法 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称外汇汇价，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。 由于确定的标准不同产生了不同的标价方法。 （一）汇率及其标价法 1、直接标价法(Direct Quotation) 直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其的汇率，即“外币固定本币变”。 如：USD1=CNY8.000 或可表示为USD/CNY=8 在直接标价法下： 汇率上升，则外币升值，本币贬值； 汇率下降， 外币贬值，本币升值。 如：某日 USD1=CNY8.2770 次日 USD1=CNY8.2775 （一）汇率及其标价法 2．间接标价法(1ndirect Quotation) 间接标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即“本币固定外币变”。 如：GBP1=USD1.600 间接价法下，汇率上升，外币贬值，本币升值； 汇率下降，外币升值，本币贬值。 如：GBP1=USD1.500→ GBP1=USD1.600 （一）汇率及其标价法 3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation) 以一定单位的美元折算成若干数量的其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。如， USD1=CHF 5.5540 USD1=CAD 1.1860 （一）汇率及其标价法 标价法中的基准货币和报价货币。 人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（Based Currency）或被报价货币（Reference Currency）。 把数量变化的货币叫做报价货币或标价货币（Quoted Currency）。 如，USD1=CAD 1.1860 GBP1=USD1.600 二、汇率及其分类 （二）汇率的种类 从银行买卖外汇的角度：买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率 按外汇交易的交割时间划分：即期汇率和远期汇率 按制订汇率的方法不同：基本汇率和套算汇率 按外汇交易中支付方式不同：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 按外汇管制的程度：官方汇率和市场汇率 按外汇买卖的对象不同划分：同业汇率和商业汇率 汇率制度的不同划分：固定汇率和浮动汇率 按是否经过通货膨胀划分：名义汇率和实际汇率 1、买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率 买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 现钞汇率：银行从客户那里买入卖出外币现钞价时使用的汇率。 现钞买入汇率低于外汇买入汇率 现钞卖出汇率等于外汇卖出汇率 例： 1、买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率 三点说明： （1）买入或卖出都是站在报价银行的立场来说的，而不是站在进出口商或询价银行的角度。 （2）买入、卖出汇率通常用于外汇市场中，外汇市场上，银行报价通常都采用双向报价，即同时报出买入价和卖出价，且在所报的两个汇率中，前一数值小，后一数值大。买卖价差为银行贱买贵卖赚取的利润，大约1‰～5‰。 如，USD/CHF：1.6510/20 GBP/USD：1.7650/60 1、买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率 （3）在报出的汇率中， 前一数值为基准货币的买入价，报价货币的卖出价；