__财务管理模型--筹资分析与决策模型设计.ppt

7.1 筹资分析与决策模型概述 7.1.1 筹资分析与决策模型的意义 7.1.2 筹资分析与决策模型的内容 BACK 7.1.1筹资分析与决策模型的意义 企业筹资一般分为长期筹资和短期筹资。筹资决策是企业财务管理中的一项重要内容，他是企业开展经营的前提，又在很大程度上影响着企业的投资活动和分配方案等。其中长期资金筹集即资本决策涉及的金额大、期间长，对企业的投资、分配、风险、效益和发展等有着更深远的影响，决策效果对企业有十分重大的意义。 7.1.2 筹资分析与决策模型的内容 如例7-1所示，筹资分析与决策模型包括借款分析，租赁分析，双变量分析，对比分析等，电击不同按扭，进入不同分析模型。 BACK 7.2 现金流量的时间价值及函数 7.2.1现金时间价值概念和计算 7.2.2现金流量的时间价值函数 BACK 7.2.1现金时间价值概念和计算 复利终值：V F=VP*（1+I/M）MN 复利现值：VP=VF/（1+I/M）N 年金终值：FV=A[（1+I/M）MN-1]/（I/M） FV=A{[（1+I）（N+1）-1]/I-1}——先付 年金现值：PV=A[1-（1+I/M）-MN]/（I/M） PV=A{[1-（1+I/M）-（MN-1）]（I/M）+1}——先付 永续年金：永续年金现值=A/I 7.2.2现金流量的时间价值函数 相关参数：rate：利率 nper：总期数 pmt：年金 pv：初始值 fv：终值 type：年金类型（0——普通年金；1——先付年金） 1、年金终值函数FV（） 语法：FV（rate,nper,pmt,pv,type) 功能：已知利率，期数，每期付款的条件下，返回年金终值数额。 【例7-2 】5年中每年存入银行100元，利率8%，求第五年末年金终值。 年底存入=FV（8%，5，-100）=586.66 年初存入=FV（ 8%，5，-100，1）=633.59 2、年金现值函数PV（） 语法：PV（rate,nper,pmt,fv,type) 功能；已知利率，期数，每期付款的条件下，返回年金现值数额。 【例7-3】现存入一笔钱，准备再以后五年中每年得到100元，利率8%，应存入多少钱。 年底得到= PV（8%，5，-100）=399.27 年初得到= PV（ 8%，5，-100，1）=431.21 3、年金，年金中的本金，年金中的利息函数 （1）年金函数PMT（） 语法：PMT（rate,nper,pv,fv,type) 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金。 （2）年金中的利息函数IPMT（） 语法：IPMT （rate,per,nper,pv,fv,type） 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金中的利息。 （3）年金中的本金函数PPMT（） 语法：PPMT （rate,per,nper,pv,fv,type） 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金中的本金。 *PMT（）=IPMT（）+PPMT（） 【例7-4】企业租用一设备，租金36000元，利率8%，年末支付租金，租期五年。 每期支付租金=PMT（8%，5，-36000）=9016.43 第二年支付的本金=PPMT（8%，2，5，-36000）=6627.35 第二年支付的利息=IPMT（8%，2，5，-36000）=2389.08 4、期数函数NPER（） 语法：NPER （rate,pmt,pv,fv,type） 功能：返回每期付款金额及利率固定的某项投资或贷款的期数。 【例7-5】企业租用一设备，租金36000元，利率8%，年末支付租金，每年支付9016元，问多少年付完？ 年数=NPER（8%，9016，-36000）=4.95 5、利率函数RATE（） 语法：RATE（nper,pmt,pv,fv,type, guess） 功能：已知期数，每期付款，及现值的条件下，返回年金的每期利率。 参数：GUESS是猜测数。默认10%，若RATE无法收敛则用不同的猜测数在试一次。 【例7-6】企业租用一设备，租金36000元，利率8%，年末支付租金，每年支付9016元，租期5年，问支付利率是多少？ 利率=RATE（5，9016，-36000）=8% BACK 7.3 长期借款筹资双变量分析模型设计 7.3.1长期借款基本内容 7.3.2建立长期借款基本模型 7.3.3长期借款双因素分析模型的设计方法