人大金融学课件《金融学》3利息(阅读).ppt

* 第三章 利息 商学院，孟庆军 * 第三章 利息 第一节 利息与利息率的概念 ★利息：就是借款人支付给贷款人的超过借贷本金的那部分价值额，是借款人使用借入本金的代价，是货币所有者因贷出货币而从借款人那里获得的报酬。 利息是与信用相伴随的一个经济范畴。借款者除了按规定时间偿还本金外，还要为使用资金支付一定的代价，这种代价就是利息。 * 马克思主义的理论认为，利息是剩余价值的转化形式。雇佣劳动者创造的剩余价值，在产业资本家之间进行划分，扣除职能资本家的利润以后，借贷资本家获取让渡借贷资金的价酬，即为利息。 按马克思主义的理论，社会主义市场经济条件下的利息，应是社会再生产过程中创造的利润的一部分的转化形式，即企业使用借贷资金向债权人支付的报酬。 * 著名经济学家凯恩斯则认为利息是在一定时期内放弃流动性偏好的报酬。 这里的周转灵活性即指流动性偏好。凯恩斯理论中的流动性指的是货币，而放弃流动性偏好则指的是借贷资金的让渡。 因此，凯恩斯对利息性质的分析是从借贷资金的让渡形式这一表面现象出发的，他并未真正揭示利息的本质。 * 第三章 利息 第一节 利息与利息率的概念 ★利息率： ---是指一定时期年利息额与借入或贷出本金的比率，通常简称利率。 ????根据计算利息的期限单位，利率可划分为年利率、月利率和日利率。 ★年利率以年为计算单位，以百分之几来表示，按年利率计算的利息为年息（年息几厘，如5%） ； ★月利率以月为计算单位，以千分之几来表示，按月利率计算的利息为月息； ★日利率以日为计算单位，以万分之几来表示，按日利率计算的利息为日息，日息按每月30天计算。 * 第三章 利息 第一节 利息与利息率的概念 ★利率是一种体系，按照不同的标准可以划分出许多种类型的利率。 1．名义利率和实际利率— —?按照利率与通货膨胀的关系，利率有名义利率和实际利率之分。 ★名义利率是不剔除通货膨胀的因素，随物价水平的变化而调整的利率； ★实际利率则是剔除通货膨胀因素，能够精确地反映真实筹资成本的利率。 * ? ★ ★ 2．基准利率和市场利率— —??根据利率是否由中央银行控制，可以分为基准利率和市场利率。 基准利率又称中心利率，是带动或影响市场利率的利率，一般由中央银行决定。 市场利率是由市场因素决定的利率，中央银行不加以直接控制。 ★例如：上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称Shibor），以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。 * ??全球最著名的基准利率有伦敦同业拆借利率和美国联邦基准利率，两国的存贷款利率均是根据此利率自行确定的。 没有基准利率，就很难确定金融衍生品的走势是否合理，Shibor的推出将厘清目前国内零乱的利率体系，对整个宏观基准面、股市、金融衍生品、债券价格都起到风向标的作用。从理论上而言，Shibor利率上升，金融衍生品价格就会下降。 ★ 3．长期利率和短期利率(?根据信用期限) 长期利率是指信用期限超过一年的利率； 短期利率则指信用期限在一年以内的利率。 * 4．固定利率与浮动利率——??根据信用期限内利率是否调整，利率可以分为固定利率和浮动利率。 固定利率是指在信贷期限内保持不变的利率。 浮动利率是指在信贷期限内根据市场利率的变化定期调整的利率。 5．优惠利率和惩罚利率——?根据借款人的资信程度，利率可分为优惠利率和惩罚利率。 优惠利率低于同类贷款利率，是竞争的一种手段。惩罚利率高于同类正常贷款利率，是对那些超过贷款限额、透支额度及偿还期限的贷款所规定的特殊利率。它是对违约的一种制约手段。 * 6、据利率的计算方法不同，又分为单利和复利—— ?★单利是指按本金计算的利息，即不将上期利息计人本金而产生的利息。 ?★复利则是将上期利息计入本金，并在此基础上计算的利息。 银行贷款大多采用单利，惟有透支采用复利。 * ★决定利（息）率的因素： 1、平均利润率、 2、资金的供求、 3、国家政策（特别是货币政策）、 4、物价水平、 5、国际利率水平…… 中国银行人民币存款利率: （2010年6月30日,1年期定期整存整取利率为2.79%) * 第三章 利息 第一节 利息与利息率 ★利率的作用？ 1、导向作用——金融资产趋向于利率高的项目； 2、分配作用——各种利率的高低影响不同人员、地区和行业的消费和积累的比例，是社会产品再分配的杠