PPP政策理论与操作实务徐亨玺1.ppt

（一）财务测算的目的 （二）财务预测算原则 （三）财务预测算依据 （四）政府补贴价格的构成 （五）项目基本处理量 （六）财务测算假设 （七）财务测算说明 （八）财务预测算结果 项目财务与政府补贴测算 （一）财务测算的目的本次财务预测算是以某市餐厨废弃物资源化利用和无害化处理相关调研资料及合理假设为基础，评估项目的经济状况，确定合理的价格补贴机制和调整机制，优化本项目的风险分担机制，加强某市城管局领导对项目实施的了解，为与投资人的采购和谈判工作提供基础。（二）财务预测算原则某市餐厨废弃物处理工程一期包括垃圾处理厂及收运系统的建设，这两个项目作为餐厨垃圾一体化处理中不可或缺的部分，彼此间相互联系，垃圾处理厂的垃圾来源于收运系统，收运系统的收集物直接供应给垃圾处理厂。但在财务测算中，两个项目收入来源与成本构成各自独立，在进行测算时将两个系统分别测算后再进行加总表述。另外厨废弃物处理工程二期，仅存在初步规划阶段，具体实施时间尚未确定，而且二期假设条件与一期的运营情况紧密相关，所以在此测算中，暂不考虑二期工程情况。 项目财务与政府补贴测算 （三）财务预测算依据《江苏省安装工程计价表》（2004版）；《江苏省市政工程计价表》（2004版）；《江苏省建筑与装饰工程计价表》；《江苏省某市餐厨废物资源化利用和无害化处理实施方案》；《某市餐厨废物管理实施调研报告》；《某市环境卫生专业规划（2011-2020）》；《某市餐厨废物资源化利用和无害化处理工程项目建议书》；《某市餐厨废弃物管理办法》； 其他与项目相关的文件资料。 项目财务与政府补贴测算 （四）政府补贴价格的构成 废弃物处置价格 政府补贴价格 废弃物收运价格 项目财务与政府补贴测算 （五）项目基本处理量基本处理量是政府给与社会投资人的服务销售量保障，当项目运营未能达到基本处理量要求时，政府应当根据固定投资回报给以投资人一定的超额补贴，如果项目运营超过了基本处理量，则政府应当对超过部分的补贴予以一定比例的核减。同时，基本处理量又是基于项目运营目标而建立对餐厨废弃物处置项目服务水平的基本要求，出于目标激励的要求，如果项目运营处理量超过了基本处理量，则项目公司可以获得超额的收益奖励，当项目运营尚未达到基本处理量，则项目公司会面临收益损失。1、餐厨废弃物处理量 年份 2016 2017 2018 2019 2020 2020-2039 基本处理量（t/d） 200 225 250 280 290 300 餐厨废弃物各年日处理量明细表 项目财务与政府补贴测算 2、食用废油脂处理量： 本项目运营收入受生物柴油的生产量影响较大。而项目废油的收集量主要取决于项目公司的餐厨废弃物收集和废油收购的效率。 序号 收入项目 占比 1 天然气 8% 2 生物柴油 85% 3 甘油 7% 年份 2016 2017 2018 2019 2020-2039 地沟油收集量（t/d） 18 25 32 46 50 废弃物处置各类收入构成表 废油脂基本收购量： 项目财务与政府补贴测算 （六）财务测算假设项目资本金5000万元，政府出资35%，社会资本出资65%，其余项目投资通过银行贷款途径解决，按照5年期银行贷款利率确定计息标准一期工程投资人投资额为12314.83万元，一期收运系统投资人投资额为2028.79万元。动力费按当地工业平均水平计算，自来水费3.8元/吨、电费0.848元/度；处理每吨垃圾平均自来水消耗额为0.32吨，耗电量额为63.44度，每处理一吨餐厨垃圾需消耗46.74元/吨。餐厨废弃物处理所消耗的原材料包括费油收购、甲醇、聚丙烯酰胺、浓硫酸、阻垢剂、消泡剂、清洗剂、烧碱、液氮、氮气、活性炭、盐酸膜更换、脱硫剂、天然气等，按照平均消耗定额每处理一吨餐厨废弃物需消耗395元/吨。 废弃物日处理量设计规模为200吨/天，第一年预计处理量为140吨/天，第二年预计处理量为160吨/天，第三年预计处理量为180吨/天，第四年预计处理量为200吨/天，以后达到稳定。 废油脂收购量预计为30吨/天，考虑初期废弃物处理量逐渐递增的过程，预计第一年预计处理量为15吨/天，第二年预计处理量为20吨/天，第三年预计处理量为25吨/天，第四年预计处理量为30吨/天，以后达到稳定为30吨/天。 平均每吨餐厨废弃物油脂含量为3%。 项目财务与政府补贴测算 （七）财务测算说明1、物价变动水平根据《建设项目经济评价方法》（第三版）和《市政公用设施建设项目经济评价方法与参数》的规定，财务评价采用现行价格体系为基础的预测价格。为简化计算，一般不考虑价格变动因素，计算期内各年采用的预测价格以基期物价总水平为基础。2、废弃物处理补贴根据项目在25年特许经营期限，本次测算中设定某市餐厨废物资源化利用和无