公允价值计量对上市公司利润影响的研究(文献综述)！.doc

公允价值计量对我国上市公司利润影响的实证研究 选题背景 19世纪末开始，历史成本计量一直占据主导地位。随着经济的发展和市场环境的不断变化，金融衍生工具得到发展，人们对缺乏及时性和相关性的历史成本计量产生了怀疑，公允价值计量以其能够更加真实地反映资产和负债的当前价值而备受关注。2006年，美国财务会计准则委员会正式发布了美国财务会计准则第157条---公允价值计量，为了顺应国际趋势，我国财政部于2006年2月发布了包括一项基本准则和38项具体准则的新会计准则体系，并于2007年1月1日首先在上市公司实施，《企业会计准则---基本准则》明确将公允价值作为会计计量属性之一。我国引入公允价值作为一种计量属性，并在金融工具，投资性房地产，企业合并，债务重组，货币性资产交换等会计准则中广泛涉及，范围涉及资产，负债和权益的计量。 公允价值计量在我国的运用并不是一帆风顺的，其中2008年由美国的次贷危机所引发的全球金融和经济危机，使公允价值计量成为会计和金融界争议的焦点。但有调查结果显示，公允价值计量并不是金融危机爆发的助推器，不建议停用，而是需要对其进行改进。 公允价值在我国的发展经历了不断地推广和完善的过程，理论上企业引入公允价值计量，公司财务状况和经营利润与变化多端的资本市场和宏观金融环境紧密联系在一起，资本市场和金融环境的任何变化，都会通过公允价值反映到公司的会计利润和报表中来。如：当投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得时，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量，将公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；对于金融资产，要将相关的公允价值变动损益计入当期损益或所有者权益，从表外披露移到表内反映；对于债务重组，由于债权人对债务按照市价重新衡量后，债权人的豁免使债务人豁免或少偿还负债而产生的债务重组利得，会直接计入当期损益即营业外收入，计入利润表，这些重要变化都将影响到上市公司的利润。 二、选题的意义 企业利润是包括投资者、债权人及相关部门等众多报表使用者最关心的数据之一，公允价值计量模式在我国的广泛应用，必然会对上市公司利润产生影响。因此，公允价值计量对利润的影响成为会计界和金融界的一个热点问题。 我国作为新兴的市场经济国家，公允价值应用的市场环境尚未成熟，目前关于公允价值计量对利润影响的实证研究还不是很多。通过对上市公司最新的报表数据进行实证研究，分析近几年公允价值计量使用对利润的影响变化趋势以及我国在应用公允价值计量模式中所存在的一些问题，有以下意义：首先，帮助报表使用者尤其是投资者对当前上市公司利润的变化有更清晰的了解，加深对公允价值计量模式应用的理解，更好贯彻我国的新会计准则；其次，分析具体会计准则对利润的影响，从而分析公允价值计量存在的问题，对上市公司今后的发展具有现实意义，也可以对我国公允价值的完善提供可行性建议。 三、国内外研究动态 （一）国外研究动态 作为公允价值的发起者，美国对公允价值的研究最早，研究成果也最丰富。其中最早是针对公允价值计量与历史成本计量的可靠性、相关性以及真实反映企业经营成果的能力展开的。其后，也有很多学者展开对公允价值对利润波动影响的研究。 Edwards和Bell于1961年在其合著《企业收益理论计量》中指出会计信息的作用在于提供有利于决策的信息，因此会计必须真实地反映企业所持资产的价值。同时，他们还最早提出企业全面收益的主要部分应是企业的经营收益以及企业持有资产实现的持有利得，其中持有利得应当单独反映，以便于考察企业的经营成果。 1995年，barth等人以137家美国银行的财务报告数据为样本，对公允价值计量进行了实证研究，结果表明：采用公允价值计量得到的银行受益更具有波动性。同年，Bemard等人以丹麦银行财务数据为样本，建立了收益模型和股利折现评估模型，通过比较市值会计和历史成本会计下的会计数据来进行价值相关性分析，研究发现，市值会计下的财务信息更具有价值相关性，更能反映股价的变化，而且采用市值会计的公司收益具有更大的波动性。 1998年，Yonetani和Katosuo两位日本学者采用87家银行的年报数据为研究样本，针对公允价值是如何影响其收益的波动性，以及在股价中能否反映出这种增量波动性两个问题进行实证研究得出与Bemard相似的结论，即公允价值的银行收益产生了更大的波动。 William R.Scott认为，历史成本作为一种“平滑”本年收益的方法，可以使收入和费用在一个持续的时间段内保持均衡。但是，企业收益的波动是客观存在的事实，关键是要提高会计信息的相关性，从根本上来说提高信息相关性的方法就是采用公允价值来计量收益。 Daniel R.Brickne（1999）指出，通过分析金融业的数据，市场预期在一定程度上能够影响到企业公允价值信息的披露。因此