商业银行的内部控制与企业风险管理分析报告.ppt

法国兴业银行交易员违规交易案 2008年1月24日，法国兴业银行突然宣布，由于旗下交易员热罗姆·凯维埃尔私下越权投资金融衍生产品，该行因此蒙受了49亿欧元(约合71．6亿美元)的巨额亏损。这起案件所造成的损失是法国银行界有史以来最大的一次，同时也是目前世界上单笔涉案金额最大的案件。目前交易员凯维埃尔已被法国检察机关起诉，其被立案指控的罪名共计三项：滥用信用、伪造及使用虚假文书、侵入信息数据系统等。 法国兴业银行交易员违规交易案 法国兴业银行声称，交易员凯维埃尔违规侵入银行的计算机系统，伪造电子邮件和文档，试图掩藏金额高达500亿欧元的违规交易。凯维埃尔于2000年进人法国兴业银行，在监管交易的部门工作5年后，转人交易部门，从事套汇交易，主要负责处理欧洲股指期货的坐盘交易。根据银行授权，凯维埃尔可在购买一种股指期货产品的同时，卖出一个设计相近的股指期货产品，实现套利或对冲目的。这是一种名义金额巨大、但风险较小的短线交易，但是，凯维埃尔却采用真买假卖的手法，把这种短线交易做成了长线交易。 法国兴业银行交易员违规交易案 根据银行调查，从2006年后期起，凯维埃尔开始这种操作。他买人一种金融产品后，并不同时卖出，为掩盖建仓痕迹，他同期“虚拟”卖出，使用的交易手法也是五花八门。此外，凯维埃尔还凭借对银行监管交易流程的熟悉，在买人金融产品时，刻意选择那些没有保证金补充警示的产品，这样一来，风险监管经理就很难发现他的账户或交易情况异常。由此，凯维埃尔得以擅自设立仓位，并在未经许可的情况下大量投资于欧洲股指期货。他对Eurostoxx股指期货投资了300亿欧元，对德国DAX股指期货投资了180亿欧元，对伦敦FTSE股指期货投资了20亿欧元，总计投资500亿欧元，这不仅远远超过了其本人所能够从事的交易权限，而且大大超出了法国兴业银行359亿欧元的市值。 法国兴业银行交易员违规交易案 受累于此次违规交易案，全球金融市场在短期内发生了剧烈震荡。法国兴业银行在2008年1月18 13发现凯维埃尔的欺诈交易后，从21 13起将其购买的股指期货全部抛售，他们的抛售行为整整持续了3天，预计总金额在500亿至700亿欧元之间，直接经济损失49亿欧元。在相关款项全部平仓之后，兴业银行才向公众披露此事。而在21 13，欧洲股市出现罕见暴跌，多数股市遭遇2001年“9·11”恐怖袭击事件以来的最大单13跌幅；22 13，连环暴跌风潮席卷全球股市，数千亿美元市值一13蒸发，美国联邦储备委员会被迫大幅降息。一些媒体和行业分析人士开始怀疑，这家银行在发生违规操作后采取的急速清仓行为可能直接触发了这场罕见暴跌。根据路透社的数据，在德国法兰克福股市DAX指数上，期货交易量在21～23 13三天时间内出现了5年来的最大交易量，相当于月均交易量的两倍。由于凯维埃尔购买的期货主要基于做多市场的预期，这类期货的大量抛售可能引发投资者对于市场做多力量衰竭的担忧，从而加速了市场暴跌。 法国兴业银行交易员违规交易案 法国兴业银行自身也受到了严重的资产和信誉损失。受以美国次级贷款危机为代表的全球信贷危机的影响，法国兴业银行原本就将进一步减记20．5亿欧元的资产，而违规交易案的事发，更是让银行雪上加霜。为了满足巴塞尔最低标准，将其一级资本充足率从6．7％提升至8％，法国兴业银行不得不紧急宣布通过增发配股的方式再融资55亿欧元，并进而宣布，受累于违规交易案和损失计提，公司2007年全年的净利润将降至6亿到8亿欧元之间。事实上，自美国次贷危机爆发以来到违规交易曝光，法国兴业银行股价市值几乎已经缩水一半，该行同时表示，将关闭旗下的澳大利亚资产证券化子公司，并不排斥任何合并或是收购建议。目前，已经有约100名股东对法国兴业银行提起诉讼，他们认为，银行在进行损害投资者利益的大规模平仓之前本应把自身的困境告诉股东和市场。 南海公司案例 南海公司是一家成立于1711年的特许贸易公司，它的初始股本由承担政府约1000万英镑的短国债组成。由于拥有与南美的贸易垄断权，且其许权中包括从非洲向南美贩卖奴隶的内容，该公的前景因此被描绘得十分辉煌。1719年该公司又拟定了一项野心勃勃的计划：以增发股票来帮助政府实现债务转移，即兑换政府高达3100万英镑的三大类长期债券，来获得政府的支持和高额利息，同时赚取巨额股价盈余。 南海公司案例 1720年1月3日南海公司股价为128英镑／股，5月2 El升至335英镑／股，6月24日上升至1050英镑／股，该公司因此获利得到巨额盈余。当人们发现南海公司并无真实资本，便纷纷抛售该公司的股票，南海公司面临破产境地。许多陶醉在发财梦景之中的投资者和债权人损失惨重。1720年8月25日至9月28日的一个月时间里，该公司股