从2024Q4前五大持仓看债基信用策略：2.3以下，基金怎么选择信用债？.pdf

债券深度报告

目录

一、债基业绩好于上季度，与信用风险偏好关系弱化5

二、2024Q4债券基金持仓概况6

三、债基重仓债券的估值收益率变化11

（一）估值收益率下行的重仓债券主体11

（二）估值收益率上行的重仓债券主体12

四、债基重仓信用债的基金持仓频次分析12

（一）分债券类型的基金重仓信用债主体13

1、债基重仓城投债主体13

2、债基重仓产业债主体13

3、债基重仓金融债主体14

（二）分收益率区间的基金持仓频次分析14

1、估值收益率2%以下区间14

2、估值收益率2%-2.5%区间15

3、估值收益率2.5%-3%区间16

4、估值收益率3%-4%区间16

5、估值收益率4%以上区间17

五、风险提示17

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号3

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图表目录

图表12024Q4中长期纯债基金收益与风险偏好5

图表22024Q3中长期纯债基金收益与风险偏好5

图表32024Q4债券基金支数分布6

图表42024Q4债券基金规模结构6

图表52024Q4债基持仓信用债结构分布7

图表62024Q4债基重仓信用债主