同仁堂财务报表综合分析.doc

同仁堂财务报表综合分析 一、历史比较分析 北京同仁堂股份有限公司2004年、2005年、2006年、2007年财务报表见Excel工作表“同仁堂报表资料.xls”： 同仁堂的现金流量分析计算数据如下： 2005年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100% =191538984.37÷887188487.54×100%=21.59% 2006年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100% =384559921.94÷834149730.01×100%=46.10% 2007年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100% =121020805.40÷792341331.58×100%=15.27% 2005年末债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100% =191538984.37÷（887188487.5419）×100%=20.92% 2006年末债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100% =384559921.94÷（834149730.0111）×100%=44.59% 2007年末债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100% =121020805.40÷（792341331.5813）×100%=14.86% 2005年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入 =191538984.37÷2605732436.78=0.07 2006年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入 =384559921.94÷2396505176.26=0.16 2007年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入 =121020805.40÷2702850939.13=0.04 2005年末全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产×100% =191538984.37÷3779680131.84×100%=5.07% 2006年末全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产×100% =384559921.94÷3815658561.60×100%=10.08% 2007年末全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产×100% =121020805.40÷4194676558.16×100%=2.89% 2005年末营运指数=经营活动现金净流量÷（净收益-非经营净收益+非付现费用） =191538984.37÷[301231159.01-(2874328.90+1621473.40)+8123+ 61104.72-1180572.25+644426.61+346011.90+3874499.07)] =0.47 2006年末营运指数=经营活动现金净流量÷（净收益-非经营净收益+非付现费用） =384559921.94÷[156422355.53-(-6325293.93+1158437.13)+95+111283773.41+ 11673.66-1286687.07-777180.96+395108.15+72196.52)] =1.22 2007年末营运指数=经营活动现金净流量÷（净收益-非经营净收益+非付现费用） =121020805.40÷[232891142.55-(73+2899154.61)+41+106368066.00+ 849312.39+767691.51+244001.66)] =0.33 历次分析指标值整理如下表列示。 偿债能力分析指标： 2005年实际值 2006年实际值 2007年实际值 营运资本 1593905169.65 1739121728.26 2214849089.50 流动比率 2.80 3.08 3.80 应收账款周转率 8.43 8.88 存货周转率 1.02 1.12 速动比率 1.21 1.43 1.90 现金比率 0.77 0.97 1.12 资产负债率（%） 24.23 22.60 19.41 产权比率（%） 31.97 29.20 24.09 有形净值债务率（%） 39.04 36.03 31.21 利息偿付倍数 46.79 37.76 资产运用效率分析指标： 应收账款周转率 9.64 8.43 8.88 存货周转率 1.09 1.02 1.12 流动资产周转率 1.06 0.95 0.97 固定资产周转率 2.24 1.95 2.36 总资产周转率 0.71 0.63 0