第一章贷款管理概述解析.ppt

贷款政策仅介绍其基本含义； 当事人：借款人、贷款人、信用机构（商业的、个人的） * “使用不对称信息进行市场分析”是三位2001年度诺贝尔经济学奖得主——美国经济学家约瑟夫·斯蒂格利茨(Joseph Stiglitz)、乔治·阿克尔洛夫(George Akerlof)和迈克尔·斯彭斯(Michael Spence)于20世纪70年代提出的重要理论。 对信息不对称问题的最早研究是在旧车市场。旧车卖主在对旧车情况的了解方面肯定优于买主，他知道旧车的性能如何，而买主却不知道。由于买主不知道旧车的质量，所以，买主一般只愿意以旧车的平均质量来支付旧车的价格。如果卖主所卖的旧车是次品车，卖主自然是很乐意的；但是，如果是一辆好车，买主所支付的价格就低估了该车的质量，卖主实际上是不愿意卖出的。其最后的结果是，旧车市场上只有次品车，没有好车。 像旧车市场这样的“次品车”问题，在金融领域也同样存在。在保险市场上，保险公司由于无法确定每个参保司机发生交通事故的概率，只能对所有交通事故险的参保司机确定统一的收费标准，比方说，保费率为投保金额的2％。但是，每个司机发生事故的概率是不同的，有的人安全防范意识高，他们发生事故的概率自然就低些；有的人粗心大意，动辄酒后开车，或喜欢为寻求刺激而超速驾驶，他们出车祸的概率自然就要高一些。保险公司因信息不对称而难以分辨这两类投保人，收取了统一的保费率，这样，最积极购买交通事故险的往往是那些出车祸概率较高的司机，那些驾驶很谨慎的司机则较少来购买保险。 在信贷市场上也存在同样的“次品车”问题。由于信息不对称，贷款者往往难以对借款者的状况、风险程度进行很好的分辨，只能对所有的借款者都收取相同的利率。贷款者也经常认为，通过收取较高的利率可以将那些偿还概率较低的借款者挤出信贷市场，通过利率可以对借款者进行筛选。但由于对所有借款者都收取了相同的利率，最后，真正愿意来借款的恰恰是那些高风险的借款者了，那些低风险的借款者反而被挤出了信贷市场。 * * * 第一章 概 述 第一节 信贷市场的信息不对称 第二节 贷款管理原则 第三节 贷款政策 第四节 贷款管理规则 第一节 信贷市场的信息不对称 ——逆向选择和道德风险 一、信息不对称理论 没有一个市场主体可以占有完全的市场信息，市场总是表现为一方占有信息而另一方处于信息相对缺乏状态，即信息总是不对称的。 信息拥有方为了使得自身利益最大化而采取的各种交易方式通常会使另一方利益受到侵害，这是理论上的逆向选择和道德风险。 2001年的三位诺贝尔经济学奖得主，将信息不对称理论在广泛的领域进行应用并得到了实践的验证： 乔治·阿克尔洛夫(George Akerlof) —— 二手车市场 迈克尔·斯彭斯(Michael Spence) —— 劳动力市场 约瑟夫·斯蒂格利茨(Joseph Stiglitz) —— 保险市场 * 二、信贷市场的信息不对称 贷款需求者是掌握信息的一方，对资金的实际投向及其风险、收益水平、贷款偿还概率等信息比较清楚，而资金提供者要完全充分地掌握贷款申请人的完整信息是极为困难的。贷款申请人的信息提供总是会倾向于对自身有利的方面，对申请不利的信息一般都不会主动提供，因此，资金提供者掌握的贷款需求者信息总是不全面的。 * 三、信贷市场上的逆向选择——在合约签订之前发生的 信贷市场的逆向选择，是指由于信息不对称，资金盈余者或者金融机构恰恰将他们的资金贷放给了那些他们所不愿意贷给的、风险更高的资金短缺者。 例如，由于信息不对称，贷款者往往难以对借款者的状况、风险程度进行很好的分辨，只能对所有的借款者都收取相同的利率。贷款者也经常认为，通过收取较高的利率可以将那些偿还概率较低的借款者挤出信贷市场，通过利率可以对借款者进行筛选。但由于对所有借款者都收取了相同的利率，最后，真正愿意来借款的恰恰是高风险的借款者，那些低风险的借款者反而被挤出了信贷市场。 * 四、信贷市场上的道德风险——在签订合约之后发生的 贷款市场的道德风险，是指资金短缺者在获得了资金盈余者或者金融机构提供的资金以后，不按合同约定进行投资或者在投资获利后不按时归还贷款本息等，违反合同约定而产生的风险。 不按合同约定进行投资：在信贷市场上，借款者在获得了一笔借款后，由于使用的是别人的资金，他们就可能会冒比较高的风险；甚至更为恶劣的是，一些借款人为了得到贷款，可能接受银