存货控制和应收账款管理.ppt

【课堂练习】晨风公司预测的年度赊销收入净额为8000000元，应收账款周转率为9次，变动成本率为50%，资本成本率为12%，一年按360天算，要求计算应收账款的机会成本。应收账款的收账天数=360/9=40(天)应收账款的机会成本解：1公司对应收账款进行管理所耗费的各种费用。主要包括：对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用、收集相关信息的费用、其他相关费用。2.管理成本应收账款到期无法收回而给公司带来的损失。3.坏账成本2【例·多选题】下列各项中，属于应收账款成本构成要素的有（）。

机会成本

管理成本

坏账成本

短缺成本『正确答案』ABC

『答案解析』应收账款成本构成要素是机会成本、管理成本、坏账成本，而短缺成本是现金成本的构成要素。品质(Character)——客户愿意履行其付款义务的可能性。（最重要的因素）01资本(Capital)——客户的财务实力和财务状况。03条件(Condition)——可能影响客户付款能力的外部经济环境和条件。05能力(Capacity)——客户的短期偿债能力。02抵押品(Collateral)——客户为了获得商业信用所提供给公司作为担保的资产。045C评估法（二）应收账款的信用分析信用标准信用条件收账政策信用政策是指公司对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则和规范。（三）信用政策的内容1.信用标准信用标准定的较严格可以减少坏账损失，降低应收账款机会成本和管理成本不利于增加销售、扩大市场占有率权衡通常用预期的坏账损失率来作为评判标准信用标准的变化与相关指标的关系【例·判断题】（2010年）企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（）『正确答案』×『答案解析』本题考核的是信用政策下的信用标准。如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，赊销额降低了，应收账款也会降低，所以机会成本也随之降低，本题说法错误。01公司要求客户支付赊销款项的条件。02信用条件包括信用期限、折扣期限和现金折扣。03公司为客户规定的最长付款时间04公司为客户规定的可享受现金折扣的付款时间05在客户提前付款时给予的优惠2.信用条件（1）信用期限◎信用条件决策延长信用期限增大销售量权衡①使平均收账期延长，占用在应收账款上的资本相应增加，引起机会成本增加；②引起坏账损失的增加。降低应收账款相关成本抵减收入提供现金折扣权衡3.收账政策严格的收账政策减少应收账款的资金占用，降低坏账损失增加收账成本权衡（四）信用政策制定中的财务决策收益的增加＝增加的销售收入－增加的变动成本01＝增加的边际贡献＝销售量的增加×单位边际贡献02【注意】以上公式假定信用政策改变后，销售量的增加没有突破固定成本的相关范围。如果突破了相关范围，则固定成本也将发生变化，此时，计算收益的增加时还需要减去固定成本增加额。031.计算收益的增加2.计算实施新信用政策后成本费用的增加：

第一：计算占用资金的应计利息增加

（1）应收账款占用资金的应计利息

①应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本率

【注意】

第一，平均收现期（周转天数）的确定：如果题中没有给出平均收现期，在没有现金折扣条件的情况下，以信用期作为平均收现期；在有现金折扣条件的情况下，则用加权平均数作为平均收账天数。

第二，日销售额的确定：用未扣除现金折扣的年赊销额除以一年的天数得到。即不考虑现金折扣因素。应收账款平均收现期的计算：应收账款占用资金的应计利息增加＝新信用政策占有资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息存货占用资金应计利息增加＝存货增加量×单位变动成本×资金成本率（2）存货占用资金应计利息增加01应付账款增加导致的应计利息减少＝应付账款平均余额增加×资金成本率比如原来在信用政策之下应付账款的余额10万，信用政策改变后应付账款的余额变成了15万，应付账款增加5万，假设资金成本率是10%，带来利息节约5000元。意味着应收账款信用政策改变以后应付账款带来的利息增加－5000元。（3）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）02计算收账费用和坏账损失增加

收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；

坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。

计算现金折扣的增加

现金折扣成本＝赊销额×折扣率×享受折扣的客户比率现金折扣成本增加＝新销售水平的折扣成本－原销售水平的折扣成本第十一章