会计报表分析y.doc

财务报告分析 2001年3月1日，蓝田股份（600709）就2000年的经营情况向全体股民交出了一份出色的答卷，通过年报我们看到了一家绩优高成长的上市企业。2001年10月26日，中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威教授以蓝田股份企业历年来财务表报为依据，运用最基本的分析方法包括静态分析、趋势分析和同业比较等，通过不超过20个最基本的财务比率，比如流动比率、速动比率、现金负债比率等，分析了蓝田股份的财务状况。提出的结论是：蓝田股份已经成为一个空壳，已经没有任何创造现金流量的能力，也没有收入来源……，蓝田股份完全依靠银行的贷款维持运转，并且用拆西墙补东墙的办法，支付银行利息。只要银行减少对蓝田股份的贷款，蓝田股份会立即垮掉。为了避免遭受严重的坏账损失，建议银行尽快收回蓝田股份的贷款。文章发表后，立即引起银行高层的关注。不久，相关银行即停止对蓝田发放新的贷款。??2002年元月21日、22日，生态农业（原蓝田股份600709）的股票突然被停牌，随后企业高管受到公安机关调查、资金链断裂，接受中国证监会深入进行的稽查，这只绩优股的神话已走向终结。 财务报分析是以报表及其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析企业目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。财务报分析最基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用信息，减少决策的不确定性。认识企业及发展 企业要得以正常生存和发展，其资金来源必须可靠、稳定，企业经营水平的高低，主要表现为能否对其所拥有或控制的资金予以充分、 获取利润是企业生产经营的根本目的，盈利能力是企业在一定时期内赚取利润的能力。由于盈利能力较强的企业比盈利能力较弱的企业具有更大的活力和更好的发展趋势，因此，企业的经营业绩好坏可通过盈利能力加以反映和衡量。盈利能力的大小是判断企业经营成败的关键，企业盈利变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动变现能力企业投资者和经营者通常不局限于对企业现状分析，而往往更关心企业财务报都与企业有着某种利害关系，他们在进行财务报分析时， (1)营运资金不足。营运资金是维持企业正常经营的流动资金 (2)存货和应收账款过多。存货和应收账款作为企业的两项资金占用，应 (3)负债过多。企业的负债额度应以不超过企业偿债能力为限，否则可能 (4)营业水平过低。企业营业水平的高低主要表现在其实现销售额的多 (5)成本偏高。成本水平是企业素质的综合反映，成本高，则盈利低，对企 (6)盈利过少。盈利是企业最终的经营成果，是企业不断扩展的基础，是投产权比率 资产负债表分析 资产负债表是财务报告中的重要信息源，主要提供企业资产、负债、所有者权益方面的信息。资产是企业的经济资源，负债是企业的借入资本，所有者权益是企业的自有资本。通过资产负债表分析应该得到如下几个方面的信息：资产占用及其结构是否合理；资本来源及其结构；资产与资本是否相适应，企业是否存在经营风险、财务风险等。资产负债表的作用包括：第一，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，使用者可以一目了然地从资产负债表上了解企业在某一特定日期所拥有的资产总量及其结构；第二，可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间；第三，可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。 海凌有限责任企业2010年12月31日资产负债表为例进行分析说明。 表9-15 资产负债表会企01表 编制单位：海股份有限公司 2010年12月31日 单位：元 资 产期末余额 年初余额 负债和所有者权益 (或股东权益) 期末余额 年初余额 流动资产： 流动负债： 货币资金 906300 1128700 短期借款 60 000 500000 交易性金融资产 40 000 0 交易性金融负债 0 0 应收票据 0 50000 应付票据 0 100000 应收账款 299100 199400 应付账款 415300 310000 预付款项 150500 120000 预收款项 216000 150000 应收利息 0 0 应付职工薪酬 124700 110000 应收股利 0 0 应交税费 29800 131873 其他应收款 4000 4000 应付利息 23000 20000 存货 7000 930000 应付股利 3000 0 一年内到期的非流动资产 0 0 其他应付款 8600 8600 其他流