国债逆回购具体资料.ppt

金 彩 人 生 · 引 领 您 的 财 富 之 路 金 彩 人 生 · 引 领 您 的 财 富 之 路 现金管理之国债逆回购 财富管理中心 什么是国债逆回购？ 国债逆回购其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。 交易方向为：卖出资金；价格为：约定年化收益率 国债逆回购特点 （一）交易的收益性 银行活期存款，利率非常低3.50%，加之目前CPI(6.5%)远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。 （二）逆回购交易的安全性 与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。 不考虑CPI的因素的话，国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产，而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需，不失为上乘的投资选择。 对于有大额闲散资金的投资者来说，国债逆回购也不失为一个好的理财工具。 国债逆回购的品种 投资者要进行回购只能做沪市204***的新国债回购。 共九个品种： 国债1天回购（GC001，代码204001） 国债2天回购（GC002，代码204002） 国债3天回购（GC003，代码204003） 国债4天回购（GC004，代码204004） 国债7天回购（GC007，代码204007） 国债14天回购（GC014，代码204014） 国债28天回购（GC028，代码204028） 国债91天回购（GC091，代码204091） 国债182天回购（GC182，代码204182） 收益率对比 期限 逆回购（%） 银行存款（%） 银行产品（%） 1天 7.505 0.95 2天 3.810 3天 3.905 4天 2.590 7天 4.60 1.49 2.1 14天 4.00 注：表中逆回购利率为：2011年8月19日回购利率 国债逆回购的交易流程 回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户象交易股票一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单；最小成交额：10万元； 回款——比如说是做1天逆回购，则在T+1日，客户资金可用，T+2日可转帐，而且是自动回款，不用做交易（一般第二天一早资金就回来，不影响第二天股票买入及申购新股) 逆回购费率 回购品种 交易费率 每10万元交易手续费（元） GC001 0.001% 1 GC002 0.002% 2 GC003 0.003% 3 GC004 0.004% 4 GC007 0.005% 5 GC014 0.01% 10 GC028 0.02% 20 28天以上品种 0.03% 30 案例 一天期国债逆回购，交易价格为约定年化利率，融券交易，交易方向卖出资金 一个投资者于T日以1000万元做了一天期的国债逆回购，成交价格为7.5%，那么其T+1日的收益为： 10,000,000X7.5%/360?100=1983.33元； 日期 操作 交易金额 交易价格 备注 T日 卖出资金 10,000,000 7.5% 手续费100元 T+1日 自动回款 100,02083.33 资金可用 T+2日 无 100,02083.33 资金可转账 案例 一个投资者于T日以1000万元做了一天期的国债逆回购，成交价格为7.5%，那么其T+1日的收益为：10,000,000X7.5%/360?100=1983.33元； 交易品种 价格 成交金额 手续费 收益 一天逆回购 7.5% 1000万 100 1983.33 活期存款 0.45% 1000万 N/A 125 一天银行存款 0.95% 1000万 N/A 263.89 一天逆回购交易收益是一天银行存款收益的6.51倍，是活期存款的14.86倍。 国内逆回购现状 现阶段，国债逆回购交易较为活跃的品种为1天、7天及14天的产品，1天的逆回购交易日成交额达400亿元，7天也达150亿元左右 国债回购利率与资金市场的供求有着密不可分的关系。在每个月末、季末、特别是长假期前夕，国债回购利率明显地跳高，这由于通常是银行不惜高息揽储的时间，市场上的资金需求量较大。掌握这些规律，将获得比资金临时搬家到银行更高的收益。 在204001中，一般周四利率高，主要是因为