最新国债逆回购讲解.pptx

国 债 逆 回 购2016年9月27日目录一、了解国债逆回购二、国债逆回购的交易三、国债逆回购优势了解国债回购一、国债回购的定义国债回购交易分为正回购与逆回购。正回购属融资回购，即以债券向市场融资，客户须持有足够的债券并转换为标准券后方能交易，正回购成交后客户除手续费外还须支付回购利息，正回购适用于急需资金的客户；逆回购则是相反，是客户持有大量的资金，向市场融出资金，并赚取远高于银行活期利率的收益，逆回购适用于持有大笔资金，暂时无投资意愿的客户。目前交易所可操作国债逆回购的品种上交所回购品种代码简称品种佣金费率204001GC0011 天国债回购成交金额的 0.001% 204002GC0022 天国债回购成交金额的 0.002%204003GC0033 天国债回购成交金额的 0.003% 204004GC0044 天国债回购成交金额的 0.004% 204007GC0077 天国债回购成交金额的 0.005% 204014GC01414 天国债回购成交金额的 0.010%204028GC02828 天国债回购成交金额的 0.020% 204091GC09191 天国债回购成交金额的 0.030% 204182GC182182 天国债回购成交金额的 0.030% 目前交易所可操作国债逆回购的品种深交所回购品种代码简称品种佣金费率131810R－0011 天国债回购成交金额的 0.001% 131811 R－002 2 天国债回购成交金额的 0.002%131800 R－003 3 天国债回购成交金额的 0.003% 131809R－004 4 天国债回购成交金额的 0.004% 131801 R－007 7 天国债回购 成交金额的 0.005% ? 131802 R－014 14天国债回购成交金额的 0.010%131803 R－028 28 天国债回购成交金额的 0.020%131804R－063 63天国债回购成交金额的 0.030% 131805 R－091 91 天国债回购成交金额的 0.030% 131806 R－182 182 天国债回购成交金额的 0.030% 131807 R－273 273 天国债回购成交金额的 0.030% 131910 RC－001 1 天企债回购成交金额的 0.001% 131911RC－002 2 天企债回购成交金额的 0.002%131900 RC－003 3 天企债回购成交金额的 0.003% 131901 RC－007 7 天企债回购成交金额的 0.005%国债回购交易1、权限 大部分券商都是默认开通回购交易，客户不需要办理任何 手续即可进行交易。2、价格 即时成交价实为年利率，每笔委托成交时的利率即是回购利率，该利率越高，客户回购收益越大。3、委托数量 按10万元（或其倍数）为一个单位计算，当委托10万元的逆回购时，输入股数应输入1000(面值100，一手10张）。 4、清算 回购是二次清算的。T日逆回购，T+1日返回本金+收益（可购买股票），T+2资金可取。国债回购交易国债逆回购利息计算：每交易单位的利息=10万（10万为交易单位）×（成交利率×回购 天数/360-手续费）交易所国债回购不收印花税、规费、过户费。例如：某位投资者于2016年9月26日用10万参与国债四天回购，当天的成交利率是5.20%。其利息如何？利息=10万×（0. 052 ×4 /360—0.000004）=54元国债回购交易 1、 一般情况下，当短期资金趋于紧张时，国债逆 回购利率也会水涨船高。 2、 当央行提高准备金率、或采取其他紧缩政策，回购利率提高明显。 3、在月末、季末、年末这些银行考核、公司做帐 的日子，短期拆借利率也会 上扬，这正是参与国债回购的时机。 4、由于资金面趋于紧张时候，股票市场的走势一般不是太好。因此，国债逆回购可以实现与股票交易的互补！国债回购交易 5、回购的收益率竞价产生，随行就市，一般来说，年末、季末、月末、周四的回报率较高，每日利率的高点则多出现在11：00到13：30之间，因为收市前会有大批闲置资金进入，故回报率会大幅下降。6、如果进行较长期的投资，请选择季末或月末的周三、周四中午进行下单。如果进行短期投资，可避免在两点后下单。国债逆回购优势优势：1. 资金安全； 2. 流动性好； 3. 较高的收益率。国债逆回购优势优势：1. 资金安全； 2. 流动性好； 3. 较高的收益率。谢谢！