金融工程专题报告：分析师预期期限结构在行业与ETF轮动中的应用.pdf

金融工程分析师预期期限结构在行业与ETF轮动中的应用.pptx 目录21传统行业因子失效2将期限结构融入分析师预期3行业轮动组合4ETF轮动组合传统行业因子失效13 传统行业因子失效4大类因子细分因子历史业绩ROE(TTM)环比变化、ROE(单季度)同比变化、营业利润(TTM)环比变化率、归母净利润(TTM)环比变化率分析师预期一致预期ROE最近3个月变化、一致预期净利润最近3个月变化率动量延续性最近6个月收益率/波动率、最近12个月收益率/波动率我们在过往的研究报告中使用历史业绩、分析师预期、北上资金、动量延续性等传统因子构造行业轮动组合，但2022年之后出现失效，超额收益出现较大回撤。在北上资金持股数据披露频率调整后，北上资金行业因子不再可用，如果将

2025-03-16 约4.76千字 25页立即下载

金融工程专题报告：行业轮动超额优异，两融资金持续流入—2025年3月21日.pdf 证券研究报告 金融工程|专题报告 行业轮动超额优异，两融资金持续流入 —周报2025年3月21日 2025年03月23日请务必阅读报告末页的重要声明glzqdatemark1

2025-03-28 约4.21万字 30页立即下载

2025-06-06 约6.14万字 29页立即下载

量化专题报告-中观行业配置系列六：解构ETF资金流的反转现象——投资者结构与折溢价套利.docx 内容目录一、研究背景：ETF大发展下的资产定价考 3 、当下ETF规模和主动权益基金已基本持平 3 、ETF信息成为资产定价研究中不可或缺的因 4 二、规律 ：ETF资金流/份额变动对市场定价的影响 5 、指标选取与研究对象 5 、ETF资金流/份额变动对指数后续收益的影响 6 、ETF资金流/份额变动指标回测结果 6 、反转现象解释①：资者结构 8 、反转现象解释②：折溢价那利 10 、合成因子构建路和回测结果 13 三、应用初：基于ETF资金流构建ETF/行业轮动策略 16 、简单ETF轮动策略的构建 16 、如何将ETF资金流信息映射到行业指数上 18 、进一步的考 19 风险

2025-02-13 约2.2万字 20页立即下载

工程行业专题报告.pptx 工程行业专题报告;CATALOGUE;01;产业链;发展历程;技术创新;02;项目管理是指通过计划、组织、协调、控制和评价等管理手段，对工程项目的全过程进行有效的管理和控制。;项目启动阶段;;03;设计阶段;根据工程特点和实际情况，选择最适合的施工技术，确保工程质量和进度。;;04;;工程行业客户需求多样化，包括质量、成本、进度等多个方面。;;05;;政策支持与优惠措施;;06;新型建筑材料和技术的研发;在建筑设计和施工过程中，采用节能、环保、可再生的材料和技术，减少建筑对环境的影响。;国际化发展战略布局;07;;团队文化塑造和价值观传递;;THANKS

2025-03-28 约小于1千字 31页立即下载

工程行业专题报告.pptx 工程行业专题报告演讲人：XXX 目录工程行业概述工程项目管理与实施工程技术创新与应用市场竞争格局及企业发展战略行业面临的挑战与机遇未来发展趋势预测与建议 工程行业概述01 行业现状及发展趋势行业规模工程行业是一个庞大的产业，涵盖建筑、土木、机械、电气等多个领域，市场规模庞大。技术创新随着科技的不断进步，工程行业正经历着技术创新和变革，智能化、绿色化、信息化等趋势明显。市场需求城市化进程加速和基础设施建设不断推进，工程行业市场需求持续增长。竞争格局国内外企业竞争激烈，行业集中度和专业化程度不断提高。主要工程领域与分类建筑工程包括房屋、公共建筑、工业厂房等的规划、设计、施工等。土木工程包括道路、

2025-03-19 约3.25千字 27页立即下载

金融工程专题：基于宏观指标的行业轮动方法.docx 目录 TOC\o1-2\h\z\u宏观因子的选取 4 因子有效性检测与筛选 6 因子有效性检测 6 因子筛选 8 指数择时模型的建立 11 行业轮动模型的建立 13 总结与未来展望 14 图目录图1：宏观因子相关性检验 10 图2：行业轮动模型历史收益 13 图3：行业轮动模型相对收益 14 表目录表1：宏观因子汇总 4 表2：宏观因子有效性检验 6 表3：宏观因子筛选结果 8 表4：入选模型因子列表 11 表5：指数择时模型收益统计 12 表6：行业轮动模型收益统计 13 宏观因子的选取在以往有关行业轮动策略的系列研究报告里，我们详细研究了运用各种数据，如：量价数据、行业基本

2024-12-22 约1.1万字 14页立即下载

金融工程专题研究分析报告：穿透算法下的ETF机构持仓行为分析，ETF机构投资者占比提升.pdf 证券研究报告|2024年04月13日 金融工程专题研究哪类ETF的机构投资者占比在提升？—穿透算法下的ETF机构持仓行为分析核心观点金融工程专题报告 ETF机构持仓穿透算法金融工程·数量化投资目前ETF基金在半年报、年报中公布的机构投资者持有份额占比一般是将 ETF联接基金和其他机构都视为机构求得的，但实际上，ETF联接基金中也有个人投资者，按照现有方法计算会高估机构投资者的比例。本文基于ETF 和联接基金披露的数据，采用“ETF机构持仓穿透算法”计算ETF基金中机构投资者实际持仓的规模和占比。按资产类别分类相比2023年6月30日（以下使用‘H1’代指‘6月30日’），202

2024-04-15 约4.31万字 22页立即下载

机构资金研究分析报告：ETF资金流行业轮动策略.pdf 证券研究报告·金融工程深度机构资金研究系列之五：ETF资金流行业轮动金融工程研究策略的进一步研究核心观点本文深入研究了ETF资金流对行业轮动和风格轮动的影响，其中，新发ETF资金流入和对应行业收益有冲击效应。行业ETF 份额变动率构造部分行业的轮动策略时，折溢价的影响不容忽视，在份额变动率的内在构成中，短期资金流动主要受非机构发布日期：2025年03月18日投资者推动，长期配置视角下场外机构配置倾向也关键。使用折溢价、机构投资者构成对份额变动率构造部分行业轮动增强能够提升稳定性。同时，使用全市场ETF净流入构造行业轮动 可以拓展至全体中信行业，且净流入斜率对行业收益有正向影

2025-03-23 约3.02万字 22页立即下载

金融工程专题报告-相对收益解决方案：以个股截面增强与市场多空分域构建低换手风格轮动策略-250514.pdf 证券研究报告 金融工程|专题报告 相对收益解决方案：以个股截面增强与市场多空分域构建低换手风格轮动策略 2025年05月14日请务必阅读报告末页的重要声明glzqdatemark1

2025-05-15 约3.07万字 21页立即下载

ETF系列研究：PB-ROE在行业轮动中的应用与实践.pdf 一、理论推导二、PB-ROE有效性测试三、PB-ROE在行业轮动中的应用目录四、PB-ROE改进五、风险提示 2 一、理论推导 P：股票价格；B：账面价值；P/B：市净率当某只股票的账面价值增速较快（g较大），同时维持较高比例分红（d较大）时，其P/B在后续将倾向于下降（d(P/B)为负）。 k：股票总回报率，包括股价变化与分红D（D/P）假设公司将盈利全部转化为净资产的增长与分红，则股票的预期净资产收益ROEg+d；同时假设股票在特定时间内的现金分红为0（d0），则预期 ROEg。假设股票价格最终会向净资产收敛。 3 二、PB-ROE有效性测试 1、PB有效性测试图1、

2025-04-27 约2.47万字 12页立即下载

ETF系列研究：PB-ROE在行业轮动中的应用与实践.pptx 目录一、理论推导二、PB-ROE有效性测试三、PB-ROE在行业轮动中的应用 2 五、风险提示四、PB-ROE改进一、理论推导 3 P：股票价格；B：账面价值；P/B：市净率 k：股票总回报率，包括股价变化与分红D（D/P）当某只股票的账面价值增速较快（g较大），同时维持较高比例分红（d较大）时，其P/B在后续将倾向于下降（d(P/B)为负）。假设公司将盈利全部转化为净资产的增长与分红，则股票的预期净资产收益ROE=g+d；同时假设股票在特定时间内的现金分红为0（d=0），则预期ROE=g。假设股票价格最终会向净资产收敛。二、PB-ROE有效性测试 4 PB因子的RankIC

2025-05-06 约6.66千字 12页立即下载

中信建投-主题策略-“逐鹿”Alpha专题报告-二十五-：DeepSeekRAG行业轮动策略.pdf 证券研究报告金融工程专题报告 逐鹿=Alpha专题报告ÿ二十五Ā：DeepSeek+RAG行业轮动策略 分析师：姚紫薇分析师：王超 yaoziwei@wangchaodcq@ SAC编÷：S144052404000SAC编÷：S1440522120002 发布日期：2025年2o25日

2025-02-24 约1.39万字 28页立即下载

“逐鹿”Alpha专题报告(二十五)：DeepSeekRAG行业轮动策略.docx 证券研究报告金融工程专题报告 “逐鹿”Alpha专题报告（二十五）：DeepSeek+RAG行业轮动策略 分析师：姚紫薇 yaoziwei@SAC编号：S144052404000 分析师：王超 wangchaodcq@SAC编号：S1440522120002 发布日期：2025年2月25日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。请务必阅读正文之后的免责条款和声明。提纲 01

2025-03-08 约9.21千字 55页立即下载

长城证券-ETF推荐配置报告：行业轮动视角下的ETF组合构建.pdf 证券研究报告 行业轮动视角下的ETF组合构建 ——ETF推荐配置报告长城证券产业金融研究院基金研究 分析师：金铃执业证书编号：S1070521040001

2025-06-03 约6.33万字 34页立即下载