农业上市公司经营业绩研究开题报告.doc

开题报告 农业上市公司经营业绩研究 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 研究意义： 三农是我国经济工作的重中之重，关系到国民经济发展的全局。建设社会主义新农村是我国现代化进程中的重大历史任务，是解决“三农”问题的关键。在这种经济背景下分析农业上市公司的经营，关系到农业产业化的进程和国家农业发展战略的执行。然而近年来，我国当前转型经济背景及历史因素相联系的一系列问题的发生，已经导致我国农业上市公司整体经营下滑、经营风险加大，并严重影响到农业上市公司市场竞争力和可持续发展能力。农业上市公司经营集中反映农业上市公司发展状况，因此，客观评价农业上市公司经营，深入分析我国转型经济背景下影响农业上市公司经营的实质性因素，对于把握农业上市公司发展趋势，寻找改善农业上市公司经营的合理方略，就具有极为重要的理论和现实意义。农业上市公司是从公司竞争力、财务状况和发展前景等方面对公司盈利能力的综合衡量，它直接反映出上市公司的经营成果。 2.国内外研究现状 2.1．国外研究现状 2.1.1.经营业绩的研究现状 Lebas（1995）认为业绩是对是否成功地达到企业目标的一种衡量。鲁波克（Rueberk）,沃克尔和洛伊林（Walker and Roering）（1985）指出业绩包含三个层次的含义，即：（1）效果：与竞争者的产品很服务作比较，业绩衡量通常以销售成长率和市场占有率表示；（2）效率：投入资源与产出的比率，业绩衡量通常以税前纯收益率或投资报酬率表示；（3）适应性：企业面对环境的威胁与机会选择时的应变能力，业绩衡量通常以某一期间上市成功的产品数量或销售率表示。 2.1.2．经营业绩的综合评价系统综述 财务状况综合评价的先驱者之一是美国的亚历山大祆(Alexanderwall)。19世纪初他在《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》论著中最早提出企业财务状况综合比率分析体系，这为企业业绩评价的发展开拓了新的思路(中国会计学会课题组，2002)。 20世纪初美国杜邦公司成功创建了杜邦系统(The Du Pont System)。杜邦系统的核心是权益净利率，它是所有财务比率中综合性最强、最具代表性的一个指标。杜邦系统分析法通过层层分解财务指标，直观地反映了影响权益净利率的因素及其内在联系，揭示了企业筹资、投资和生产运营等方面的经营活动效率，是一种有效的综合财务分析法。杜邦分析系统在企业管理中发挥了巨大作用，也奠定了财务指标作为评价指标的统治地位。1990年美国学者马克奈尔·林奇和克罗斯(McNair·lynch和Cross)提出了业绩金字塔模型，该模型从战略管理角度给出了业绩指标之间的因果关系，反映了战略目标和业绩目标之间的互动性，揭示了战略目标自上而下和经营目标自下而上逐级反复运动的层级结构。但该方法没有形成可操作性的业绩评价系统，因此在实际工作中较少采用(白蔚秋，2001)。 帕利普(美国哈佛大学教授)在其所著的《企业分析评价》一书中，对杜邦财务分析体系进行了变形，补充，并将财务分析体系界定为几种关系：(1)可持续增长率，(2)净资产收益率，(3)与销售利润有关的指标，(4)与总资产周转率有关的指标，(5)与财务杠杆作用的指标。 20世纪60年代中期爱德华·阿特曼提出了“Z值破产预测法”，运用多重财务指标加权汇总，产生总判别分(Z值)来预测企业财务危机。 1992年哈佛商学院教授罗伯特·S·卡普兰(Robert S·Kaplan)和复兴战略集团总裁大卫·P·诺顿(David P·Norton)提出“平衡计分测评方法”，即平衡计分卡，它给出了财务、顾客、内部业务流程、学习与创新等4个方面的评价指标，创建了财务指标与非财务指标相结合的评价指标体系。第一次将创造能力和学习能力作为重要的评价指标，将目标与战略具体化，使经营者从更广阔的领域来审查企业的经营业绩，促进了企业树立长远战略目光，从而成为业绩评价研究新的里程碑，标志着企业业绩评价方法的重大改革(彼德·F·德鲁克等，2001)。 2.1.3.经营业绩与股权结构研究现状 关于公司业绩与股权结构之间关系的研究，西方学者主要从控股股东类型及股权集中度这两方面来研究。最早可追溯到20世纪30年代出现的“伯利一米恩斯”假说。他们认为，股权分散会导致监督激励不足，因此股权集中度与绩效之间存在正相关关系（Berle and Means,1932）,指出股权越分散，公司业绩就可能越差。 詹森和麦克林（Jensen and Meckling,1976）提出的利益一致假说把股东分为两类：内部股东和外部股东。内部股东是指持有股票的董事会成员及公司其他高层经理人员，外部股东不能直接干涉公司的经营管理。利益一致假说认为，在公司代理关系中，当管理者（内部股东）不拥有或只拥有少量企业股权时，其与大部分股东的利益并不一致，管理者