AIODM行业跟踪：ODM3月跟踪，B系列爬产拉动台厂营收，本土ODM在AI云侧端侧进展显著.docx
目录索引
一、台湾ODM月度营收更新 5
（一）2月营收：总计3813亿新台币，同环比增长，Q1势头良好 5
（二）数据中心：台厂AI营收占比持续提升，鸿海指引Q1AI服务器营收同环比翻倍增长 7
（三）PC市场：1-2月ODM总计出货1610万台，同比+1.9% 10
二、国内ODM更新 13
（一）手机：立讯预计收购闻泰ODM业务，国补带来销量提振 13
（二）PC：国内ODM厂商突破显著，不断提升份额 14
（三）数据中心：华勤指引2025年数据中心业务超300亿营收，同比50%+增长15
（四）AI可穿戴：VR、AR、智能眼镜等项目持续推进 16
（五）汽车电子：多家ODM厂商前瞻布局，产品覆盖范围广泛 17
（六）机器人：依托技术积累，快速切入机器人赛道 18
三、风险提示 20
图表索引
图1：中国台湾ODM厂商月度营收跟踪 5
图2：中国台湾ODM厂商年度营收跟踪 5
图3：鸿海月度营收跟踪 6
图4：鸿海月度营收跟踪 6
图5：AI服务器在数据中心业务营收占比趋势 7
图6：2024年中国台湾ODM厂商营收占比 7
图7：鸿海指引25Q1：云端网络产品领域同环比增长，其余环比季节性下降 9
图8：鸿海指引2025年：云端网络产品领域是公司主要成长动能 9
图9：中国台湾ODM厂商PC/NB出货月度跟踪 10
图10：全球PC出货量季度跟踪（万台） 10
图11：中国大陆ODM厂商月度营收跟踪（亿元） 13
图12：华勤技术2024年快报情况 13
图13：华勤技术DeepSeek一体机配置（Deepseek-R1/V3-671B） 16
图14：蓝思科技深度参与了灵犀X1机器人核心部件的生产组装与测试控制 19
表1：中国台湾厂商近12个月ODM月度营收（亿新台币） 5
表2：中国台湾ODM厂商营收拆分（亿新台币） 7
表3：中国台湾ODM厂商近法说会指引 8
表4：中国台湾厂商近12个月ODMPC/NB出货跟踪（万台） 11
表5：产业链各环节对PC指引 11
表6：国内厂商进展跟踪-手机业务方面 13
表7：国内厂商进展跟踪-PC业务方面 14
表8：国内厂商进展跟踪-数据中心业务方面 15
表9：国内厂商进展跟踪-AI可穿戴业务方面 16
表10：国内厂商进展跟踪-汽车电子业务方面 17
表11：国内厂商进展跟踪-机器人业务方面 18
一、台湾ODM月度营收更新
（一）2月营收：总计3813亿新台币，同环比增长，Q1势头良好
AI服务器需求强劲，ODM台厂月度营收同比大幅增长。根据各公司官网披露的月度
营收数据，2025年2月，广达/纬创/英业达/纬颖/技嘉/神达营收分别为1506/1027/517/465/223/75亿新台币，同比分别增长79%/27%/41%/91%/60%/124%，AI服务器需求强劲，拉动各家ODM厂商月度营收同比显著增长；环比分别
+6%/+13%/+13/+24%/+6%/-1%，除神达之外，其余各家ODM厂商月度营收均有所增长，呈现出一定的季节性波动。六家台湾ODM厂商2025年2月营收合计为3813亿新台币，同比+56.5%，环比+10.4%。
图1：中国台湾ODM厂商月度营收跟踪 图2：中国台湾ODM厂商年度营收跟踪
（亿新台币）
4500
4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
纬颖 英业达 广达
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
（亿新台币）
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
2018201920202021202220232024
纬颖 英业达 广达 神达
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
纬创 技嘉 合计YoY
纬创 技嘉 合计YoY
数据来源：， 数据来源：，
表1：中国台湾厂商近12个月ODM月度营收（亿新台币）
鸿海
纬颖
英业达
广达
神达
纬创
技嘉
合计
2024/03
4475
265
497
1017
35
898
243
7430
2024/04
5109
220
511
973
45
726
285
7869
2024/05
5502
248
52