证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引.pdf

第一章总则

第一条为规范和指导资产证券化业务的尽职调查工作，提高尽职调查工作质量，根据《证券

公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，制定本指引。

第二条本指引所称尽职调查是指证券公司及基金管理公司子公司（以下简称管理人）勤勉尽

责地通过查阅、访谈、列席会议、实地调查等方法对业务参与人以及拟证券化的基础资产进

行调查，并有充分理由确信相关发行文件及信息披露真实、准确、完整的过程。

本指引所称业务参与人，包括原始权益人、资产服务机构、托管人、信用增级机构以及对交

易有重大影响的其他交易相关方。

第三条本指引是对管理人尽职调查工作的一般要求。凡对投资者作出投资决策有重大影响的

事项，不论本指引是否有明确规定，管理人均应当勤勉尽责进行尽职调查。

第四条管理人应当根据本指引的要求制定完善的尽职调查内部管理制度，建立健全业务流程，

并确保参与尽职调查工作的相关人员能够恪守独立、客观、公正的原则，具备良好的职业道

德和专业胜任能力。

第五条对计划说明书等相关文件中无中介机构出具专业意见的内容，管理人应当在获得充分

的尽职调查证据材料并对各种证据材料进行综合分析的基础上进行独立判断。

对计划说明书等相关文件中有中介机构出具专业意见的内容，管理人应当结合尽职调查过程

中获得的信息对专业意见的内容进行审慎核查。对专业意见有异议的，应当要求中介机构做

出解释或者出具依据；发现专业意见与尽职调查过程中获得的信息存在重大差异的，应当对

有关事项进行调查、复核，并可聘请其他中介机构提供专业服务。

第二章尽职调查内容及要求

第一节对业务参与人的尽职调查

第六条对业务参与人尽职调查的主要内容包括业务参与人的法律存续状态、业务资质及相关

业务经营情况等。

第七条对特定原始权益人的尽职调查应当包括但不限于以下内容：

（一）基本情况：特定原始权益人的设立、存续情况；股权结构、组织架构及治理结构；

（二）主营业务情况及财务状况：特定原始权益人所在行业的相关情况；行业竞争地位比较

分析；最近三年各项主营业务情况、财务报表及主要财务指标分析、资本市场公开融资情况

及历史信用表现；主要债务情况、授信使用状况及对外担保情况；对于设立未满三年的，提

供自设立起的相关情况；

（三）与基础资产相关的业务情况：特定原始权益人与基础资产相关的业务情况；相关业务

管理制度及风险控制制度等。

第八条对资产服务机构的尽职调查应当包括但不限于以下内容：

（一）基本情况：资产服务机构设立、存续情况；最近一年经营情况及财务状况；资信情况

等；

（二）与基础资产管理相关的业务情况：资产服务机构提供基础资产管理服务的相关业务资

质以及法律法规依据；资产服务机构提供基础资产管理服务的相关制度、业务流程、风险控

制措施；基础资产管理服务业务的开展情况；基础资产与资产服务机构自有资产或其他受托

资产相独立的保障措施。

第九条对托管人的尽职调查应当包括但不限于以下内容：

（一）托管人资信水平；

（二）托管人的托管业务资质；托管业务管理制度、业务流程、风险控制措施等。

第十条对提供信用增级的机构的尽职调查，应当充分反映其资信水平及偿付能力，包括但不

限于以下内容：

（一）基本情况：公司设立、存续情况；股权结构、组织架构及治理结构；公司资信水平

及外部信用评级情况；

（二）主营业务情况及财务状况：公司最近三年各项主营业务情况、财务报表及主要财务指

标分析及历史信用表现；主要债务情况、授信使用状况及对外担保情况等；对于设立未满三

年的，提供自设立起的相关情况；

（三）其他情况：业务审批或管理流程、风险控制措施；包括杠杆倍数（如有）在内的与偿

付能力相关的指标；公司历史代偿情况等。

第十一条尽职调查过程中，对于单一应收款债务人的入池应收款的本金余额占资产池比例超

过15%，或者债务人及其关联方的入池应收款本金余额合计占资产池的比例超过20%的，

应当视为重要债务人。对于重要债务人，应当全面调查其经营情况及财务状况，反映其偿付

能力和资信水平。

第十二条对与基础资产的形成、管理或者资产证券化交易相关的其他重要业务参与人的尽职

调查，应当包括但不限于以下内容：参与人的基本情况、资信水平；参与人的相关业务资质、

过往经验以及其他可能对证券化交易产生影响的因素。

第二节对基础资产的尽职调查

第十三条对基础资产的尽职调查包括基础资产的法律权属、转让的合法性、基础资产的运营

情况或现金流历史记录，同时应当对基础资产未来的现金流情况进行合理预测和分析。

第十四条对基础资产合法性的尽职调查应当包括但不限于以下内容：基础资产形成和存续的

真实性和合法性；基础资产权属、涉诉、权