第十二章证券、保险与信托-副本.ppt

第十二章 证券、保险与信托 第一节 有价证券及其发展历程 第二节 证券机构及其主要业务 第三节 保险的产生和发展 第四节 保险知识和主要业务种类 第五节 信托基本知识 第六节 信托业务 第一节 有价证券及其发展历程 一、有价证券概述 有价证券，是具有一定票面金额、代表一定财产权利，并可以通过它取得一定收益的凭证。 广义的有价证券共分三类： 商品证券，代表商品的所有权或债权。 货币证券，代表了对货币的所有权或债权。 资本证券，代表对某项资本具有所有权或债权。 狭义的有价证券，即资本证券，包括股票和债券。 第一节 有价证券及其发展历程 二、股份公司及股票的产生和发展演变 12世纪热那亚人组织的一个叫做“MAONA”的股份信托公司，它是热那亚人为筹集征服塞浦路斯岛所需资金而专门成立的组织。 1600年，荷兰东印度公司的成立，标志着传统股份公司向现代股份公司的转变。 1790年，美国成立了第一家股份制银行，发行了25000股股票，每股400美元，其中80％为私人股份。 二战后，股份公司进人了更高的发展阶段，多家股份公司联合起来，成立卡特尔或托拉斯。跨国公司以及跨国控股公司的出现，更表明了股份经营的范围已经远远超出了国家的界线。 第一节 有价证券及其发展历程 三、债券的产生和发展演变 政府债券就是所谓的“金边债券”。从历史上看，英国是最早把发行国债作为筹集财政资金的一种形式的国家之一。人们之所以称政府债券为“金边债券”，主要在于其风险小、流动性强和收益稳定的特点。 17世纪初，国债作为一种制度，首先在荷兰牢固地确立起来了，荷兰成了当时国债的发行中心。 其后，随着英国海上力量逐渐扩大，再加上英国工场手工业的崛起，英国取代了荷兰成为世界上最强大的国家，国债发行的中心从荷兰转移到英国。 第一节 有价证券及其发展历程 美国独立战争时期政府发行的各种临时债券和中期债券的交易，构成了美国最初的债券市场。 亚洲的资本主义强国日本的债券发行始于明治维新时期，明治元年日本政府通过发行外币债券从国外银行借钱，从而引进了债券这种信用工具。 中国的债券发行当从1894年清政府的息借商款开始。 中华人民共和国成立后，为筹集经济建设资金．曾于1950年11月发行了“人民胜利折实公债”。 第二节 证券机构及其主要业务 一、证券机构概述 证券机构大概可分为两大类：即证券管理机构和证券经营机构。 证券管理机构是指对证券的募集、发行和买卖等业务在法律上制定管理规章和其他管理条例并实施监管的机构。 证券经营机构是指为买卖证券的双方提供交易场所和服务、为资金供求双方提供适合需要的各种金融资产的机构。 两类证券机构组成一国的证券管理与组织体系，其中证监会、证交所与证券公司在证券机构的组织结构中分别承担起监督管理、证券交易经营等不同的作用。 第二节 证券机构及其主要业务 二、证券交易所及其主要交易业务和交易方法 （一）证券交易所及其职能 证券交易所是各种证券进行集中交易的场所。所有种类证券，包括股票、债券、认股权证等都可以在证券交易所内，由证券商进场进行买卖。 证券交易所的职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；审核批准证券的上市申请；组织、监督证券交易活动；根据有关规定对上市公司进行监督；提供和管理证券交易所的证券市场信息等。 第二节 证券机构及其主要业务 （二）证券交易所的主要业务 证券交易所的业务主要有现货交易、信用交易、期货交易三类。 现货交易，即买卖成交后，在很短的时间内立即办理交割手续的交易。从成交达成到交割之间的时间一般只有两三个营业日，最长不超过14天。 期货交易，是指买卖双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件(如价格、地点、方式)买入或卖出一定数量的某种有价证券的可转让协议。 第二节 证券机构及其主要业务 信用交易，是当购买有价证券的投资者没有足够的资金时，采取先付一部分资金，另一部分由经纪人垫付的方法进行的交易。故又称垫头交易或保证金交易。 信用交易分为信用买进交易(或保证金购买)和信用卖出交易(或卖空)两种。信用交易具有很大的风险性，各国都对有价证券的信用交易以立法或其他形式进行严格的管理。 第二节 证券机构及其主要业务 (三)证券交易所的主要交易方法 电脑交易 交易站交易 唱名交易 拍卖和标购 第二节 证券机构及其主要业务 三、证券公司职能、类型及主要业务 （一）证券公司及其基本职能 所谓证券公司是指在有关主管机构注册，经有关部门批准后专门经营证券业务的机构。 其主要功能表现在：在发行市场中，通过承购、包销有价证券等活动促使发行顺利进行，使投资者将资金投入市场，而发行者则顺利筹得长期资金；在交易市场上，通过代理或自营买卖有价证券等活动，使投资者持有的证券能在一定合理的价格水平自由转