有关深圳万润科技股份有限公司发行股份和支付现金.PDF

关于中国证监会反馈意见通知书171949 号评估答复意见 关于深圳万润科技股份有限公司发行股份及支付现金 购买资产并募集配套资金申请的反馈意见中 有关评估事项的答复 上海申威资产评估有限公司 二〇一七年十一月 关于中国证监会反馈意见通知书171949 号评估答复意见 致：中国证券监督管理委员会 我公司收到由深圳万润科技股份有限公司转来的《中国证监会行政许可项目 审查一次反馈意见通知书》（171949 号，以下简称反馈意见），现就涉及到评估 方面的问题答复如下： 问题一（反馈意见第14 条）申请材料显示：1）信立传媒预计2017 年较2016 年电视媒体广告业务收入增长35.76%，预计2018 年、2019 年、2020 年、2021 年、2022 年电视媒体广告业务收入分别较前一年度增长25%、20%、15%、10% 以及 5%。2 ）信立传媒盈利模式分为直接客户模式，广告公司客户模式，其中 广告公司客户模式分为不参与广告主的策略制定、参与广告主的策略制定。请 你公司：1）补充披露上述三种盈利模式的预测收入、预测毛利率情况，并说明 预测的依据以及合理性。2 ）结合市场竞争情况、信立传媒核心竞争力、电视广 告市场规模变动情况等，补充披露信立传媒预测营业收入、毛利率的可实现性， 是否符合谨慎性要求。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。 答复： 一、补充披露上述三种盈利模式的预测收入、预测毛利率情况，并说明预 测的依据以及合理性。 （一）报告期上述三种盈利模式的收入及毛利率情况 报告期内，上述三种盈利模式的收入及毛利率情况如下表： 单位：人民币万元 年份 盈利模式 销售收入 毛利率 占当年收入比重 广告公司客户 （未参与策略） 11,838.53 8.81% 34.29% 2015 广告公司客户 （参与策略） 13,488.77 20.07% 39.07% 直接客户 9,199.09 10.27% 26.64% 合计 34,526.39 13.60% 100.00% 广告公司客户 （未参与策略） 13,343.63 8.04% 27.72% 2016 广告公司客户 （参与策略） 19,345.06 19.44% 40.18% 直接客户 15,456.21 17.29% 32.10% 合计 48,144.90 15.59% 100.00% 2017 年1-6 月 广告公司客户 （未参与策略） 5,275.83 8.88% 15.72% 关于中国证监会反馈意见通知书171949 号评估答复意见 年份 盈利模式 销售收入 毛利率 占当年收入比重 广告公司客户 （参与策略） 19,354.57 21.95% 57.68% 直接客户 8,924.15 16.49% 26.60%