新企业会计准则相关资料资金需求量的预测.ppt

1、取得基年实际资产负债表，并计算敏感项目的销售百分比。 取得基年实际资产负债表，并计算敏感项目的销售百分比。 * * 资金需要量的预测 （一）定性预测法即专家预测法 指利用直观的资料，依靠熟悉财务情况和生产经营情况的相关人员的经验，以及分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。 （二）定量预测法 ◎ 线性回归分析法 ◎ 销售百分比法 销售百分比预测法 是根据销售额与资产负债表项目之间的比例关系，来预测未来一定销售额下筹资需要量的方法 这种方法假定： 某些资产/负债项目与销售是同比例的 未来的销售额已知 企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优 什么是敏感项目：基期资产负债表有关项目与销售收入的比例关系 敏感性项目 非敏感性项目 资产负债表项目的金额变动与销售增减有直接关系的项目 资产负债表项目的金额变动与销售增减无直接关系的项目 销售百分比预测法 ▽ 固定资产净值： ① 如果生产能力已饱和，增加销售收入，将会引起固定资产增加——敏感性项目 ② 如果固定资产并未满负荷运转，则产销量增加不需要增加固定资产的投入——非敏感性项目 ▽长期资产和长期负债一般属于非敏感性项目 注意 销售百分比预测法 敏感项目的判断： ▽敏感资产项目：现金、应收账款、存货； ▽敏感负债项目：应付账款、应付费用。 480000 负债与所有者权益合计 480000 资产合计 60000 留存收益 120000 实收资本 60000 公司债券 180000 固定资产净值 150000 短期借款 180000 存货 30000 应付账款 90000 应收账款 60000 应付费用 30000 现金 负债与所有者权益 资 产 销售百分比预测法 资产负债表中的现金、应收账款和存货随销售量的增加而同比例增加；在负债和所有者权益一方，应付账款和应付费用也会随销售的增加而同比例增加。假定2010年销售收入600,000元。 销售百分比预测法 15 合计 50 合计 10 5 不变动 不变动 不变动 不变动 应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益 5 15 30 不变动 现金 应收账款 存货 固定资产 占销售收入百分比 负债与所有者权益 占销售收入百分比 资 产 销售收入每增加100元，在资产方必须增加50元的资金占用，同时产生15元的资金来源。 满足公司增长需要的资本来源 ① 经营活动自然产生的资本， 主要解决短期资本来源； ② 公司内部留存资本 ③ 外部筹措的资本 外部资金需要量预测 ⑴预测期的销售增长率及销售收入； ⑵预测与销售增长有关的其他变量，如资产、负债的变动情况； ⑶预计股利支付率以及内部筹集资本（主要指留存收益）。 销售百分比预测法 2、分析短期资金来源，确定短期资金需要量 销售百分比预测法（方法1） ▽计算预计销售额下的资产和负债 预计总资产（负债）=预计销售额×资产（负债）敏感项目销售百分比+非敏感资产（负债）项目 ▽预计留存收益增加额 留存收益增加=预计销售额×销售净利率×（1—股利支付率） ▽计算外部融资需求 外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益 预计销售额×销售净利润率×（1－股利支付率） 销售百分比预测法（方法2） 筹资需要量=资产增加额－负债自然增加额－留存收益增加额 =新增销售收入×敏感资产销售百分比－新增销售收入×敏感负债销售百分比－内部筹资数额 销售百分比预测法——例题 筹资需要量=新增销售收入×(敏感资产销售百分比－敏感负债销售百分比)－内部筹资数额 =50%×120000-15%×120000—28800 =42000-28800=13200（元）　 预计销售额×销售净利润率×（1－股利支付率） =720000 ×10%×（1—60%） =28800（元） 假定销售净利率为10%，股利支付率为60%，现在还有剩余生产能力。如果预计2011年的销售收入为720000元 【例】开开公司2011年12月31日的资产负债表如表所示。 负债和所有者权益 100000 资产合计 100000 应付账款 13000 应付费用 5000 短期借款 12000 公司债券 20000 实收资本 30000 留存收益 20000 现金 2