《期货市场结构》课件.ppt

期货市场结构

课程内容概览期货市场概述期货市场的基本概念、类型、结构和运作机制。期货交易流程期货交易的步骤、参与者、保证金制度和交易规则。期货价格分析影响期货价格的因素、价格波动规律和技术分析方法。期货投资策略套期保值、投机和套利交易策略的应用和风险控制。

什么是期货市场期货市场是一个由交易所组织的，以标准化合约形式进行商品或金融资产未来交易的市场。期货合约是一种标准化的协议，规定在未来某个特定时间以特定价格买卖特定数量的商品或金融资产。

期货市场的参与者交易员包括个人投资者、机构投资者和专业交易员，他们通过买卖期货合约来获取利润。经纪商为投资者提供交易平台和交易咨询服务，并负责交易的执行和结算。清算所负责期货交易的风险控制和结算，确保交易的顺利进行和资金的安全。监管机构负责制定和执行期货市场规则，维护市场秩序，保护投资者权益。

商品期货市场的结构商品期货市场主要由以下部分组成：期货交易所：期货交易所是商品期货市场的基础，负责制定和实施交易规则，监管交易活动，并提供交易结算和清算服务。期货经纪公司：期货经纪公司是期货交易所和投资者之间的桥梁，帮助投资者进行交易，并提供投资咨询和风险管理服务。期货投资者：期货投资者包括套期保值者、投机者和套利者，他们根据自身需求和风险偏好进行交易。期货交易系统：期货交易系统是期货交易的重要基础设施，它负责处理交易指令、进行撮合交易和结算清算。期货监管机构：期货监管机构负责监管期货市场的运行，维护市场秩序，保护投资者利益。

金融期货市场的结构金融期货市场主要涉及利率、外汇、股票指数等金融资产的期货交易。其结构类似于商品期货市场，但由于标的资产的特殊性，也具有自身特点。金融期货市场主要参与者包括交易所、经纪公司、投资者等，交易流程与商品期货市场基本一致。金融期货市场的发展为投资者提供了一种新的风险管理工具，也为企业和机构提供了更灵活的投资方式。

期货交易所的功能1提供交易平台期货交易所为交易者提供一个安全、透明、高效的交易平台，促进期货合约的买卖。2制定交易规则期货交易所制定交易规则，确保交易公平、公开、公正，并维护市场秩序。3保证金管理期货交易所负责管理交易保证金，降低交易风险，并确保交易者履行合约义务。4结算和交割期货交易所负责期货合约的结算和交割，确保交易顺利完成。

期货交易所的分类商品期货交易所主要交易农产品、金属等商品期货合约。金融期货交易所主要交易利率、外汇等金融期货合约。能源期货交易所主要交易石油、天然气等能源期货合约。

期货合约的基本要素标的资产期货合约中约定的交易对象，例如小麦、原油或股指。交易单位合约中约定的交易数量，例如100桶原油或10000盎司黄金。交割日期合约中约定的交割时间，即买卖双方实际履行交割义务的时间。交割地点合约中约定的交割地点，即买卖双方实际履行交割义务的地点。

期货合约的种类商品期货原油、黄金、白银、铜等商品期货合约。金融期货利率、股票指数、外汇等金融资产期货合约。股指期货以股票指数为标的物的期货合约，例如沪深300指数期货。

期货交易的基本流程1开户选择期货公司，并完成开户流程2资金划转将资金转入期货账户，支付交易保证金3下单交易根据市场行情，通过期货交易软件下单4结算交割期货合约到期后，进行结算或实物交割

期货保证金制度保证金交易者需要预先支付一定比例的资金作为保证金，以确保合约履行。保证金比例保证金比例由交易所根据市场波动情况和合约特点设定。风险控制保证金制度有助于控制交易风险，防止因违约而造成的损失。

期货交易的订单类型市价单按当前市场价格立即成交的订单。限价单设定一个价格，只有当市场价格达到或超过该价格时才成交的订单。止损单设定一个价格，当市场价格达到或跌破该价格时，自动执行市价单以减少损失的订单。止盈单设定一个价格，当市场价格达到或超过该价格时，自动执行市价单以锁定利润的订单。

期货交易的价格机制1供求关系期货价格主要由供求关系决定，买方和卖方的意愿共同影响期货价格的涨跌。2市场情绪市场情绪对期货价格波动也有显著影响，市场乐观情绪会推高期货价格，悲观情绪则会压低期货价格。3基本面因素期货价格也受到基本面因素的影响，例如产量、库存、需求等，这些因素会影响商品或金融资产的供需平衡。

期货价格的决定因素供求关系供求关系是决定期货价格的最基本因素。供过于求会导致价格下降，反之则会导致价格上升。利率水平利率水平会影响资金成本，从而影响期货价格。利率上升会导致期货价格下降，反之则会导致期货价格上升。通货膨胀通货膨胀会降低货币的购买力，从而推高期货价格。

期货价格的走势特点波动性期货价格受供求关系、市场情绪、政策变化等多种因素影响，波动性较大。趋势性期货价格会呈现出一定的趋势性，例如牛市、熊市或震荡市。周期性期货价格可能会受到季节性因素、经济周期等的影响，呈现