股票期权交易试点管理办法.PDF

股票期权交易试点管理办法 第一条 为了规范股票期权交易试点，维护股票期权市场秩 序，防范市场风险，保护股票期权交易各方的合法权益，促进资本 市场健康发展，根据《证券法》、《期货交易管理条例》、《证券公司 监督管理条例》等有关法律法规，制定本办法。 第二条 任何单位和个人从事股票期权交易及其相关活动，应 当遵守本办法。 本办法所称股票期权交易，是指采用公开的集中交易方式或者 中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的其他方式 进行的以股票期权合约为交易标的的交易活动。 本办法所称股票期权合约，是指由证券交易所统一制定的、规 定买方有权在将来特定时间按照特定价格买入或者卖出约定股票、 跟踪股票指数的交易型开放式指数基金等标的证券的标准化合约。 第三条 从事股票期权交易活动，应当遵循公开、公平、公正 和诚实信用的原则。禁止欺诈、内幕交易、操纵股票期权市场以及 利用股票期权交易从事跨市场操纵、内幕交易等违法行为。 第四条 中国证监会对股票期权市场实行集中统一的监督管 理。 —1 — 证券交易所、证券登记结算机构、相关行业协会按照章程及业 务规则，分别对股票期权交易活动及经营机构实行自律管理。 第五条 证券交易所经中国证监会批准可以开展股票期权交 易。 股票期权交易品种的上市、中止、取消或者恢复应当经中国证 监会批准。 股票期权交易品种应当具有充分的现货交易基础，市场竞争充 分，可供交割量充足等，适于进行股票期权交易。 第六条 证券登记结算机构经中国证监会批准可以履行在证 券交易所开展的股票期权交易的结算职能，并承担相应法律责任。 证券登记结算机构作为股票期权结算参与人（以下简称结算参 与人）的共同对手方，为股票期权业务提供多边净额结算服务，并 按照货银对付原则实施期权行权结算。 第七条 证券公司可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做 市业务，期货公司可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开 仓以及行权相关的证券现货经纪业务。 证券公司、期货公司等股票期权经营机构（以下简称经营机构） 依法从事前款规定的股票期权相关业务，应当遵守法律、行政法规 以及中国证监会的相关规定，具体办法由中国证监会另行制定。 第八条 股票期权交易可以实行做市商制度。 —2 — 股票期权做市商（以下简称做市商）应当依据证券交易所的相 关业务规则，承担为股票期权合约提供双边报价等义务，并享有相 应的权利。 做市商从事做市业务，应当严格遵守法律法规、行政规章和证 券交易所有关规定；建立健全信息隔离制度，防范做市业务与其他 业务之间的利益冲突；不得利用从事做市业务的机会，进行内幕交 易、市场操纵等违法违规行为，或者谋取其他不正当利益。 第九条 中国证券投资者保护基金公司、中国期货保证金监控 中心作为保证金安全存管监控机构，依照有关规定分别负责对证券 公司、期货公司开展股票期权业务涉及的投资者资金安全存管实施 监控。 第十条 证券交易所、证券登记结算机构应当根据各自职责， 分别制定股票期权交易、结算规则及相应实施细则。交易规则和结 算规则的制定或者修改应当报中国证监会批准。实施细则的制定或 者修改应当征求中国证监会意见，并在正式发布实施前，报告中国 证监会。 经营机构、结算参与人、投资者以及其他股票期权交易参与主 体应当遵守证券交易所、证券登记结算机构及保证金安全存管监控 机构的业务规则。 第十一条 股票期权交易实行投资者适当性制度。 —3 — 证券交易所应当制定股票期权投资者的具体标准和实施指引。 投资者参与股票期权交易，应当对股票期权产品及市场环境的 变化自主承担风险。 第十二条 经营机构应当按照证券交易所投资者适当性管理 要求对投资者的身份和风险承受能力进行审慎评估，根据投资者的 风险承受和风险识别能力决定是否推荐其参与股票期权交易，并应 当事先对产品、服务以及可能影响投资者权利义务的信息进行恰当 说明，充分揭示风险，经投资者签署风险揭示书后，与投