企业债券融资建议书.pdf

企业债券融资介绍 二零一二年十一月 目 录 1 企业债券综述 2 企业债券发行建议 3 企业债券项目执行表 4 关于天风证券 1 第一章 企业债券融资综述 企业债券融资概况 企业债券融资优势 2 1.1 企业债券概况--简介 企业债券定义 企业债券，是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券 企业债券要素 审批机构为国家发改委，监管方式为核准制 审批 首次上报至获得发行批文3-6个月左右，审批时间存在一定的不确定性 发行方式 一次核准，一次发行（发行有效期为6个月） 期限 一年以上中长期，一般为5-10年 流通市场 流通市场：银行间债券市场和交易所市场 与投资者 投资者：机构投资者、个人投资者 信用评级 评级：实行跟踪评级制度，企业债主体评级覆盖面较广 与担保 担保：可以采取多种信用增级方式 托管人 中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司 3 1.2 企业债券概况--发行审批流程 企业债券发行审批流程 国家发改委审核通 中国人民银行 过后，送中国人民银 中国证监会 3 行和中国证监会会签； 中国人民银行审核 债券发行定价方案； 正式发行 中国证监会审核承 销团成员资格。 国家发改委 省发改委或 4 主管部门 2 中国人民银行、 发行人 国家发改委财政金 中国证监会会签同 1 融司对发行方案进行 意后，国家发改委 发行人向省发改 审核； 正式核准； 委或行业主管部门报 与募集资金投资项 发行人与主承销 送申请材料，主管部 目相关的国家发改委 商择机启动正式发 门同意后转报国家发 专