邮储银行2024年三季报点评：业绩实现温和修复.docx
图1.邮储银行2024年三季度业绩增长拆分
8.47%-7.73%
8.47%
-7.73%
8.26%
-2.93%
-2.12%
3.71%
-0.24%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
资料来源：公司公告，国投证券研究中心
表1：邮储银行各项资产单季度净新增情况（亿元）
23Q1
23Q2
23Q3
23Q4
24Q1
24Q2
24Q3
贷款总额
4125
1998
1978
1284
3735
1364
1206
对公贷款
2461
1032
1038
613
2025
900
838
公司贷款
2783
1252
852
565
2682
500
568
票据贴现
-322
-220
186
48
-657
400
271
零售贷款
1664
966
940
671
1710
464
368
金融资产
1151
1406
1621
110
1340
1432
1161
同业资产
778
891
-1885
2230
1238
-2250
1205
现金及存放央行
179
-56
-81
693
-279
-9
-444
总资产
6233
4240
1634
4317
6035
536
3127
资料来源：公司公告，国投证券研究中心
表2：邮储银行各项负债单季度净新增情况（亿元）
23Q1
23Q2
23Q3
23Q4
24Q1
24Q2
24Q3
存款总额
5257
614
1915
4628
6721
2370
1423
对公存款
479
-129
-100
39
341
1540
8
零售存款
4773
746
2006
4601
6375
829
1408
其他存款
5
-3
9
-12
4
1
6
应付债券
94
1869
1310
-1682
-907
-379
683
同业负债
243
1525
-1255
724
-309
-1295
1062
向中央银行借款
62
29
26
-27
-55
25
15
总负债
5645
4265
1675
3701
5532
835
3067
资料来源：公司公告，国投证券研究中心
图2.邮储银行单季度净息差（测算值）
单季度净息差
2.09%2.07%
2.09%
2.07%
1.99%
1.90%
1.92%
1.90%
1.85%
2.1%
2.0%
1.9%
1.8%
1.7%
1.6%
1.5%
23Q1
23Q2
23Q3
23Q4
24Q1
24Q2
24Q3
资料来源：公司公告，国投证券研究中心
图3.邮储银行单季度成本收入比
90%
成本收入比
83.00%82.55%
83.00%
82.55%
63.23%
58.28%
58.71%
59.32%60.56%60.29%
51.79%
54.58%
55.91%
70%
60%
50%
40%
30%
22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 24Q3
资料来源：公司公告，国投证券研究中心
业绩累计同比增速 2023前三季
业绩累计同比增速 2023前三季度 2023A 2024一季度 2024上半年 2024前三季度
营业收入
净利息收入
生息资产平均余额净息差
手续费及佣金净收入其他非息净收入
成本收入比拨备前利润信用减值损失
归母净利润
1.24%
2.25%
1.44%
-0.11%
0.09%
3.12%
3.00%
3.13%
1.83%
1.46%
12.17%
12.41%
12.27%
10.45%
10.05%
2.05%
2.01%
1.92%
1.91%
1.89%
0.32%
-0.64%
-18.21%
-16.71%
-12.65%
-11.82%
-1.45%
16.74%
1.54%
0.52%
59.21%
64.82%
59.32%
59.93%
60.05%
-8.82%
-7.06%
-6.12%
-6.08%
-1.81%
-32.77%
-25.93%
-18.98%
-16.48%
-10.47%
2.45%
1.23%
-1.35%
-1.51%
0.22%
资产质量
2023Q3
2023Q4
2024Q1
2024Q2
2024Q3
不良率
一般对公贷款不良率零售贷款不良率
个人消费贷款个人住房贷款
个人其他消费贷款个人小额贷款
信用卡透支及其他关注率
不良生成率（累计，年化）逾期率
逾期90天以内比率逾期90天以上比率
逾期90天以上/不良拨备比率
拨备覆盖率
0.81%
0.83%
0.84%
0.84%
0.86%
0.55%
0.54%
1.12%
1.14%
0.78%
0.70%
0.55%
0.50