证券投资基金行业业绩分析——基金业绩持续性的研究分析的中期报告.docx

证券投资基金行业业绩分析——基金业绩持续性的研究分析的中期报告 本中期报告围绕证券投资基金行业业绩分析展开，主要研究基金业绩持续性，并对业绩不佳原因进行分析。本报告是在对行业数据的收集和分析基础上得出结论的。 一、研究背景 证券投资基金是目前国内资本市场中最主要的投资机构之一，已成为私募股权和创业投资机构之外的又一重要投资手段。基于此，该行业的业绩持续性问题引起越来越广泛的关注。如何提高基金业绩持续性成为该行业一个亟待解决的问题。 二、研究方法 本研究采用回归分析法，选取了12只期间业绩表现优异的基金产品作为样本，以其业绩为因变量，以净值增长率、成立年限、管理费用率、托管费率、规模等因素为自变量，构建多元线性回归模型，分析各因素对基金业绩的影响，并通过t值和P值对结果进行显著性检验。 三、研究结果 通过回归分析，得到了以下结论： 1、基金规模较大的基金管理质量更高：规模与业绩呈正相关关系，且显著性检验的结果达到了5%的显著水平。 2、业绩好的基金托管费用率相对较低：托管费率与业绩成负相关关系，且也达到了5%的显著性水平。 3、管理费用对基金业绩影响不显著：管理费率与业绩成负相关关系，但显著性检验的结果达不到5%的显著水平。 4、基金的成立年限对业绩影响不大：成立年限与业绩成正相关关系，但显著性检验的结果达不到5%的显著水平。 四、结论及建议 本研究结果显示，规模和托管费用率是直接影响基金业绩的主要因素。管理费用虽然也与业绩成负相关，但并不影响显著。基金的成立年限似乎对业绩没有明显的影响。由此可以得出建议： 1、基金公司要持续提高自身管理能力和管理水平，不断创新和改进产品，提升规模，提高管理质量； 2、基金公司要注重托管费用的控制，降低费率水平，提高基金收益； 3、基金公司应该根据市场的需求和发展变化，灵活变通，及时推出新品种、新方法，以适应市场发展的需要； 4、也许有必要研究基金的另外一些因素，例如投资策略、卖出规则、交易策略等，来进一步研究并提高基金业绩的持续性。