中小企业融资业务的学习与创新.docx

中小企业融资业务的学习与创新 ● 杭州银行延安支行 毛夏红 近年来，随着中小企业在我国经济中的地位日益重要，中小企业融资状况已经成为各 界关注的热点，中小企业普遍面临融资难的困境。资信程度差，治理不规范和经营风险这 三大内在缺陷使中小企业难以满足银行等传统融资渠道的要求。作为亚洲金融中心的新加 坡，它拥有 12 万家中小企业，平均 10 家企业中就有 9 家是中小企业，它又是怎样为中小 企业提供融资服务的呢？新加坡政府和银行的成功经验对我们有很大的启发，值得我们借 鉴和学习。 一、新加坡中小企业的融资环境和融资特点 新加坡政府与企业间结成了密切合作的伙伴关系，政府积极采取为中小企业开发各种 融资工具的策略，尽力为企业创建一个良好的融资环境。例如政府与各种商业机构、协会 合作举办研讨会；建立企业发展中心；成立中小企业资信局，通过提供中小企业资信信息， 增强中小企业的信息透明度。在这种政策的支持与指导下，现在新加坡中小企业的融资选 择范围更广，借贷标准更加灵活，可以综合体现在以下几方面： （一）一家中小企业可以在自身的生命周期内选择不同的融资方式 创建初期可以选用初始企业发展方案（即种子基金）和中小企业准入贷款（是为那 些业绩平平、缺乏担保或者国际化公司提供的贷款）。 成长阶段可以选用政府和第三方投资者联合提供股权融资方案的投资（主要是针对 已经完成产品研发，正寻求成长的高增长型企业）。 （二）针对不同类型的中小企业提供差别化的信贷产品和服务 1、对本地企业融资方案 为本地企业流动资金和资产融资需求提供固定利率贷款 抵押保险计划：金融机构在放宽房屋贷款的上限时，推行抵押保险计划，让银行 更多一个途径的管理信贷风险，把风险转移给保险公司。但为银行提供抵押保 险的公司，不得从事其他保险业务。 贸易信贷保险计划：将所有需要融资信贷保险服务的公司集合起来，以集体方式 购买公司所承担的保险。费率平均为 018%至 035%，均比他们个人购买来得 有利。 由新加坡生产力、标准与创新局发起，星展银行作为代销和管理机构，开展中小 企业扶助贷款计划，为中小企业融资新币 3 亿元的贷款证券化项目。 2、为有海外公司的企业融资方案 第二档贷款保险计划：是新加坡海外企业发展管理局和新加坡标准、生产力和 创新局为中小企业而联合推出的协助计划。企发局为贷款支付 50%的保费，替 银行购买保险，在贷款失效时，保险公司提供银行高达贷款 75%的赔偿。 “企业基金”计划。目的是为已获取项目的轻资产（企业缺乏抵押）及传统公 司（对风险资金及私人资本市场缺乏吸引力）的企业提供股权式融资。 （三）中小企业融资体现了本土化 这些企业在融资过程中会首选本地的银行，依次顺序为大华银行、星展银行和华 侨银行。这与政府、企业、银行三者密切合作的关系分不开。 （四）加大直接融资市场 根据中小企业风险高、规模小、建立时间短，进入主板市场较为困难的特点，新 加坡在主板之外设立新的创业板市场。通过改善差别化的上市标准为高成长企业创造上市 途径。由于新加坡作为一个区域性的经济中心，融资成本较其他市场低，上市后再融资也 更为便利，同时也吸引了包括中国在内的中小企业的广阔市场。 二、结合我行实际，解决中小企业融资难问题的建设与措施〖HTSS〗 借鉴新加坡的成功经验，针对不同行业类型和不同发展阶段的中小企业提供不同的融资服 务。 （一）针对中小企业的特色，推出产业链融资方式〖HTSS〗 链式融资是指银行通过对信息流、物流、资金流的有效控制或对有实力关联方的责任捆绑， 以适当的产品或产品组合将银行信用有效注入产业链中的核心企业及其上下游配套企业。 它是基于企业商品交易项下应收应付、预收预付和存货融资而衍生出来的组合融资，是以 核心企业为切入点，针对核心企业上下游长期合作的供应商、经销商提供融资服务的一种 授信模式。在此背景下，各主要行业内部均形成一个核心企业与上下游配套企业协作配套、 利益共享、风险与共、稳定有序的企业商务生态链，由此也可以衍生发展很多综合授信的 融资方式。 1、应收账款质押：目前国内应收账款和存货总值已近 11 亿万元，尤其中小企业占比甚重， 超过一半的资产都是以应收账款和存货等动产方式存在。今年物权法明确把应收账款列入 借贷担保，令应收账款也可以成为质押物，这样就打开了中小企业融资创新的空间 。应收 账款质押，既能为公司融资拓宽渠道，不影响公司的正常经营，又能为银行债权人提供有 力担保，所以很好地解决了公司现金流和债权人担保之间的矛盾。在新加坡银行设置应收 账款的风险度明显低于抵押类资产。 但应收账款质押法律制度应当注意：第一，应收账款质押，银行债权人应当指定一个 特定帐户，该帐户仅作为应收账款收益的收取或实现所使用；第二，应