广发证券-基金产品专题研究系列之六十一：资金流视角下的指数轮动及ETF配置策略.pdf

国金证券-跟踪资金流系列专题-三-：基于ETF建仓资金流的行业轮动策略-早提示拥挤风险，高胜率左侧止盈.pdf 2025年03月09日跟踪资金流系列专题（三）基金投资策略报告

2025-03-07 约6.48万字 22页立即下载

中信建投-基金研究-机构资金研究系列之五：ETF资金流行业轮动策略的进一步研究.pdf 证券研究报告·金融工程深度机构资金研究系列之五：ETF资金流行业轮动金融工程研究 策略的进一步研究核心观点本文深入研究了ETF资金流对行业轮动和风格轮动的影响，其中，新发ETF资金流入和对应行业收益有冲击效应。行业ETF姚紫薇份额变动率构造部分行业的轮动策略时，折溢价的影响不容忽yaoziwei@ 视，在份额变动率的内在构成中，短期资金流动主要受非机构

2025-03-18 约2.74万字 24页立即下载

机构资金研究系列之五：ETF资金流行业轮动策略的进一步研究.pdf 金融工程研究金融工程深度报告目录核心观点1 一、新发ETF的资金流对行业的流入效应3 二、ETF份额变动的思考与增强5 2.1折溢价的讨论5 2.2机构持有的讨论8 2.3总结13 三、从行业ETF的份额变动率到全市场ETF净流入14 3.1行业轮动应用14 3.2风格轮动应用17 四、结语20 图表目录图1：ETF资金流改进流程3 图2：新增资金构建策略及新资金入市对比4 图3：新增资金构建策略及偏股混强度对比4 图4：各类ETF机构持有率（2024H1）4 图5：新发ETF构造行业轮动多空和新发ETF资金流入MA20对比5 图6：ETF的套利行为5 图7：折溢价行业轮动-全市场等权

2025-03-24 约2.1万字 21页立即下载

机构资金研究系列之五：ETF资金流行业轮动策略的进一步研究.docx 金融工程深度报告目录核心观点 1 一、新发ETF的资金流对行业的流入效应 3 二、ETF份额变动的思考与增强 5 折溢价的讨论 5 机构持有的讨论 8 2.3总结 13 三、从行业ETF的份额变动率到全市场ETF净流入 14 行业轮动应用 14 风格轮动应用 17 四、结语 20 图表目录图1：ETF资金流改进流程 3 图2：新增资金构建策略及新资金入市对比 4 图3：新增资金构建策略及偏股混强度对比 4 图4：各类ETF机构持有率（2024H1） 4 图5：新发ETF构造行业轮动多空和新发ETF资金流入MA20对比 5 图6：ETF的套利行为 5 图7：折溢价行业轮动-全市场等权 6

2025-03-24 约1.21万字 22页立即下载

机构资金研究系列之五：ETF资金流行业轮动策略的进一步研究-250318-中信建投-24页.pdf 证券研究报告·金融工程深度机构资金研究系列之五：ETF资金流行业轮动金融工程研究 策略的进一步研究核心观点本文深入研究了ETF资金流对行业轮动和风格轮动的影响，其中，新发ETF资金流入和对应行业收益有冲击效应。行业ETF姚紫薇份额变动率构造部分行业的轮动策略时，折溢价的影响不容忽yaoziwei@ 视，在份额变动率的内在构成中，短期资金流动主要受非机构SAC编号:S1440524040001 投资者推动，长期配置视角下场外机构配置倾向也关键。使用折溢价、机构投资者构成对份额变动率构造部分行业轮动增强刘一凡能够提升稳定性。同时，使用全市场ETF净流入构造行业轮动可以拓展至全体中

2025-03-23 约2.75万字 24页立即下载

机构资金研究分析报告：ETF资金流行业轮动策略.pdf 证券研究报告·金融工程深度机构资金研究系列之五：ETF资金流行业轮动金融工程研究 策略的进一步研究核心观点本文深入研究了ETF资金流对行业轮动和风格轮动的影响，其中，新发ETF资金流入和对应行业收益有冲击效应。行业ETF 份额变动率构造部分行业的轮动策略时，折溢价的影响不容忽视，在份额变动率的内在构成中，短期资金流动主要受非机构发布日期：2025年03月18日投资者推动，长期配置视角下场外机构配置倾向也关键。使用折溢价、机构投资者构成对份额变动率构造部分行业轮动增强能够提升稳定性。同时，使用全市场ETF净流入构造行业轮动可以拓展至全体中信行业，且净流入斜率对行业收益有正向影

2025-03-23 约3.02万字 22页立即下载

指数基金产品研究系列报告：A股资产配置新方向，大成中证全指自由现金流ETF（159235）.pdf 权益量化研究 2025年04月29日与传统风格相关性更低，A股资产配置股新方向：大成中证全指自由现金流ETF 票基（159235）投资价值分析金 ——指数基金产品研究系列报告之二百四十七证券⚫现金流ETF已经成为海外市场热门产品，国内产品申报火热。国内自由现金流产品目前研处于起步阶段，而海外现金流产品已经取得了丰硕的发展成果。其中规模领先的COWZ 究报规模已超200亿美元。近期国内现金流ETF迎来集中申报浪潮，截至2025年4月8日，告自由现金流ETF申报数量达到24只，现金流主题基金正在国内市场快速崛起，未来可期。 ⚫中证全指自由现金流指数：聚焦自由现金流，筛选高

2025-05-06 约5.88万字 24页立即下载

量化专题报告-中观行业配置系列六：解构ETF资金流的反转现象——投资者结构与折溢价套利.docx 内容目录一、研究背景：ETF大发展下的资产定价考 3 、当下ETF规模和主动权益基金已基本持平 3 、ETF信息成为资产定价研究中不可或缺的因 4 二、规律 ：ETF资金流/份额变动对市场定价的影响 5 、指标选取与研究对象 5 、ETF资金流/份额变动对指数后续收益的影响 6 、ETF资金流/份额变动指标回测结果 6 、反转现象解释①：资者结构 8 、反转现象解释②：折溢价那利 10 、合成因子构建路和回测结果 13 三、应用初：基于ETF资金流构建ETF/行业轮动策略 16 、简单ETF轮动策略的构建 16 、如何将ETF资金流信息映射到行业指数上 18 、进一步的考 19 风险

2025-02-13 约2.2万字 20页立即下载

中银量化行业轮动系列-十-：如何基于资金流构建行业轮动策略？.pdf 金融工程|证券研究报告—深度报告2025年3月26日如何基于资金流构建行业 轮动策略？中银量化行业轮动系列（十）本报告通过对主力资金的流向方向及其资金强度的分析，旨在揭示市场中大资金的布局逻辑和趋势信号。同时，尾盘资金的流向与强度则反映了市场情绪的变化及其对行业轮动的潜在影响。结合这两个核心维度，报告试图构建一个兼具前瞻性和实操性的行业轮动策略。最终模型在回测期间较行业等权基准年化超额收益11.54%，超额最大回撤-12.48%。 机构单趋势强度因子：中银量化团队基于万得数据库中个股大小单成交金额统计，将中单与大单合并，统称为“机构单”。再对个股机构单净流入数据进行汇总得到

2025-03-27 约3.05万字 20页立即下载

中银量化行业轮动系列：如何基于资金流构建行业轮动策略？.pdf 图表目录图表1.报告整体框架4 图表2.万得大小单划分标准5 图表3.2014年以来A股市场股票平均市值6 图表4.大小单中银划分标准与万得对比6 图表5.中银划分标准下三类单成交手数分布7 图表6.2013-2025年1月各行业超大单与机构单平均买入比例8 图表7.食品饮料行业拥挤度测算9 图表8.计算机行业拥挤度测算9 图表9.“机构单趋势强度因子”参数遍历结果9 图表10.“机构单趋势强度因子”回测净值10 图表11.“机构单趋势强度因子”回测超额累计净值10 图表12.加入“超大单”后年化超额和最大回撤表现不佳10 图表13.加入超大单后回测净值对比10 图表14.加入超大单后回测超

2025-03-29 约2.19万字 16页立即下载

申万宏源-基金研究-基金经理研究系列报告之六十一：广发基金李育鑫综合使用多模型处理多维信息寻找高胜率Alpha.pdf 权益量化研究 2025年03月27日广发基金李育鑫：综合使用多模型股处理多维信息，寻找高胜率Alpha 票基——基金经理研究系列报告之六十一 金证证券分析师⚫李育鑫先生，统计学博士。2019年加入广发基金，曾先后任广发基金资产配置部量化研券奚佳诚A0230523070004究员、量化投资部量化研究员。目前李育鑫从业5.5年，投资年限1.42

2025-04-03 约2.99万字 19页立即下载

基于ETF建仓资金流因子的行业轮动策略分析报告：提示拥挤风险，高胜率左侧止盈.pdf 2025年03月09日跟踪资金流系列专题（三）基金投资策略报告证券研究报告基于ETF建仓资金流的行业轮动策略 --早提示拥挤风险，高胜率左侧止盈 ETF资金流的问题与改进思路：ETF建仓资金流是传统ETF资金流因子的有效改进承接《跟踪资金流系列专题（二）》对海外ETF资金流维度的分析和挖掘，本专题将聚焦“国内ETF基金”继续完成 ETF资金流的深入挖掘，并将两个资金流因子进行复合，测试其对市场行业轮动的刻画能力。近年来权益类ETF总规模和发行规模均相当可观，ETF资金流或已成为决定市场走势的主力资金流之一。同时，ETF 发行呈现明显的“追热点”特征，ETF集中申报、集中发行、集中建仓

2025-03-06 约6.29万字 21页立即下载

指数基金研究报告：自由现金流策略的产品应用，中美ETF市场分析.pdf 基金基金2025年04月08日报 指数基金研究系列之九：告自由现金流策略的产品应用——基于中美ETF市场的分析相关研究报告平安观点：【平安证券】指数基金研究报告之八：中美ETF市自由现金流策略的投资内涵：自由现金流（FreeCashFlow,FCF）是企场对比分析与未来展望业财务分析与价值评估体系中的重要指标。从企业战略与财务决策视角基来看，充裕且可持续的自由现金流是企业实施价值分配与推动内生及外延式增长的根本保障与前提。金 我国公募基金市场自由现金流产品的布局情况：目前，公募基金正在加深速布局自由现金流因子相关的产品，截至2025/3/28，共有17家基金公度司

2025-04-08 约5.14万字 28页立即下载

兴业证券-主题策略-资金流全解析及择时研究.pdf

2025-03-24 约77.23万字 42页立即下载

基于华夏基金产品线构建宽基指数ETF轮动策略.pdf 目录 1. 华夏基金具备业界领先的 ETF 产品布局4 2. 信号一：基于基金仓位信号的宽基 ETF 轮动策略4 3. 信号二：基于机构资金流量的宽基 ETF 轮动策略6

2021-01-17 约1.8万字 11页立即下载