A股市场情绪跟踪.pptx

请仔细阅读尾部的免责声明 2 核心观点 市场情绪修复至年内高位，高估值股票交易热度快速回落。本周市场热度均值为30.2，较上周均值上升2.04，处于2013年以来 67.1 分位水平，为今年以来92.0 分位水平。各分项看，本周两融成交，创业板换手率小幅上升；全A换手率，RSI指标，股指 期货成交，涨停股数量，盈利预期走平；北向资金小幅走弱；上证综指和创业板指20日滚动涨跌幅为7.1 和11.8 ，处于历史 90.1 和88.4 分位。当前市场成交加权换手率/市盈率中位数为1.76，较上周下降25个百分点，为2007年以来72.8 分位数水平。 北向资金流入蓝筹板块，两融热度上升，ETF资金流出放缓。本周北向资金净流入174.04亿元，较前周环比变动-194.26亿元， 主要增持医药生物，食品饮料，银行等行业。本周ETF基金净赎回8.23亿元，较前周环比增加29.24亿元。主要净申购科技15.3 亿，主要净赎回宽基12.6亿。截至周四，两融日均成交规模为978.99亿元，占A股总成交额的8.96 ，较前周上升0.65个百分点。 石油石化，非银金融，有色金属等行业融资净买入占比成交额环比增幅靠前。 技术层面反弹趋缓, 消费强势股占比快速上升。全部A股强势个股数量占比31.7 ，较上周上升1.8个百分点。创业板强势个股 数量占比18.1 ，较上周上升1.8个百分点。沪深300强势个股数量占比26.0 ，较上周上升1.0个百分点。汽车、休闲服务、有 色金属强势股占比较前周大幅上升。采掘（69.4 ）、交通运输（52.6 ）、建筑装饰（46.5 ）强势股占比分位数居前；非银 金融（14.8 ）、电子（13.8 ）、国防军工（15.7 ）强势股占比分位数靠后。 成长拖累盈利预期整体下修。全部A股分析师盈利预期指数为-16.42 ，较上周下降0.5个百分点。上证50，沪深300，创业板指 和中证1000指数分析师盈利预期指数分别较前周变动1.0，1.9，1.9，0.6个百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格分析 师盈利预期指数分别较前周变动-1.9，2.5，0.6，1.7，1.0个百分点。 风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。 总览：A股情绪指数 图：A股情绪指数 本周市场热度均值为30.2，较上周均值上升2.04，处于2013年以来67.1%分位水平，处在今年以来92.0%分位水平。 本周两融成交，创业板换手率小幅上升；全A换手率，RSI指标，股指期货成交，涨停股数量，盈利预期走平；北向资金小幅走弱。 图：最近四周主要分项变动情况 0 40 30 20 10 50 90 80 70 60 100 1500 2500 3500 4500 5500 6500 7500 8500 13-04 13-07 13-10 14-01 14-04 14-07 14-10 15-01 15-04 15-07 15-10 16-01 16-04 16-07 16-10 17-01 17-04 17-07 17-10 18-01 18-04 18-07 18-10 19-01 19-04 19-07 19-10 20-01 20-04 20-07 20-10 21-01 21-04 21-07 21-10 22-01 22-04 万得全A 请仔细阅读尾部的免责声明 3 资料来源：Wind，西部证券研发中心 A股情绪指数（右轴） 市场表现：20日涨跌幅 图：上证综指20日涨跌幅（%） 截至本周五，上证综指20日滚动涨跌幅为7.1%，处于历史90.1%分位。 截至本周五，创业板指20日滚动涨跌幅为11.8%，处于历史88.4%分位。 图：创业板指20日涨跌幅（%） 7.1% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 13-09 14-09 15-09 16-09 17-09 18-09 19-09 20-09 21-09 上证综指20日涨跌幅 11.8% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 13-09 14-09 15-09 16-09 17-09 18-09 19-09 20-09 21-09 创业板指20日涨跌幅 请仔细阅读尾部的免责声明 4 资料来源：Wind，西部证券研发中心 市场表现：行业分化情况 图：行业风险收益匹配度 本周行业风险收益匹配度为14.0%，较上周下降1.3个百分点，处于历史49.8%分位数水平。 过去52周表现最好和最差行业分别为煤炭（47.0%）和医药生物（-28.6%），表现分化度为39.4%（1为最大，0为最小）。 图：行业表现分化情况（%） -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 01-01