工程经济(全)梅世强考点整理.doc

1000 工程经济 1010资金时间价值计算 P1 4-6题 1011 利息P1 一、资金时间价值概念：利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。利息额：绝对尺度；利率：相对尺度。 价值随时间变化。实质作为生产经营要素，在扩大再生产、资金流通中，随时间周转使用的结果。 影响资金时间价值的因素：①使用时间；②数量多少；③投入和回收的特点；④周转的速度。P1-2 二、利息利率：资金时间价值换算方法：与复利计算利息方法相同，即利滚利。工程经济分析中，利息是资金机会成本。 利率高低的决定因素：①社会平均利润率；②借贷资本的供求。③风险，与风险成正比；④通货膨胀；⑤借贷期限长短。 利率高低首先取决于（社会平均利润率） 在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于（借贷资本的供求情况）。 风险与利率的关系：通货膨胀——资金贬值会使利息无形中成为负值。 信用方式筹措资金的特点：自愿性，动力在利息和利率。单利计息：总利息与本金、利率、计息周期数成正比。 复利计算：间断、连续复利。 1012 资金等值计算P5 一、现金流量图作图方法及规则：理解P5图。 以横轴为时间轴（0表示时间序列的起点即现在） 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况（横轴上方现金流入） 箭线的长短与现金流量数值大小成比例 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点（表示时间单位的末期，是2年末不是3年初） 现金流量三要素：大小（数额）、方向（流入或流出）、作用点（发生时点）。 等值的理解 二、???终值现值计算： ⑺、等额支付的终值 F A（1+i）n―1/i （F-终值，i-利率，n-年限，A-年金） 某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%，问10年末本利和为多少？ ⑻、等额支付的现值 P A（1+i）n―1/i（1+i）n （P-现值，i-利率，n-年限，A-年金） 某投资项目，计算期5年，每年年末等额收回100万元，问在利率为10%时，开始须一次投资多少？ 解：＝100×3.7908＝379.08（万元） P11.3、名义利率与有效利率的计算 必考题 ⑴、计息周期：某一笔资金计算利息的时间间隔 ⑵、计息周期利率（i）i r/ m ⑶、计息周期数：某一笔资金在一年内计算利息的次数（m） ⑷、名义利率：指的是年利率（单利计算的年利率）（r）r i×m ⑸、实际利率：又称有效利率，复利计算利率 计息周期的有效利率：（等效计息周期利率） 年有效利率：（ieff）） 1+r/m m-1 1+ i m-1 【例1Z101013-1】现设年名义利率r＝10%，则年、半年、季、月、日的年有效利率如表1Z101013-1所示。　　名义利率与有效利率比较表　　 表1Z101013 年名义利率（r） 计算期 年计算次数（m） 计算期利率（i＝r/m） 年有效利率（ieff） 10% 年 1 10% 10% 半年 2 5% 10.25% 季 4 2.5% 10.38% 月 12 0.833% 10.47% 日 365 0.0274% 10.51% ——从3个不同角度判断资金是否等值 ①两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值？bu ②两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值？可能 ③两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果在某个时间点等值，则在其他时间点上它们的价值关系如何？等值 影响资金等值三因素：①数额多少、②时间长短、③利率（折现率）大小。利率是关键因素，等值计算以同一利率为依据。 1013 名义、有效利率计算 名义利率r：计息周期利率i乘以一年的计息周期数（计息次数）m所得年利率r。即：r i×m。通常年利率即名义利率。 二、有效 实际 利率计算 1.计息周期有效 实际 利率：i r/m。?2.年有效 实际 利率：ieff 1+r/m m-1。看P13 例2，例3。 题型：①已知i，m；求r 。则r i×m；②已知r ，m；求i 。则i r/m；③已知r，m；求ieff 。ieff 1+r/m m-1； 1020 技术方案经济效果评价 P14 4-6题 1021 技术方案经济效果评价内容： 方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力 定义：在拟订的技术方案、财务效益、费用估算基础上，对方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。P14 经营性方案：据国家现行财政、税收制度、现行市场价格，分析方案的方案盈利、偿债、财务生存能力。，据此考察拟定技术方案的财务可行性和财务可接受性 非经营性方案：分析方案的财务生存能力。 四、经济效果评价方案：独立型方案：绝对经济效果检验（对方案自身的经济性检验）； 互斥型方案：先绝对经济效果检验