电力设备行业专题报告-2024年Q2公募基金重仓分析：24Q2新能源持仓下滑，电网较为稳定.docx
内容目录
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新能源持仓下滑，个股分化明显 3
24Q2公募基金重仓股新能源持仓环比下滑 3
风电加仓较多，光伏明显下滑 3
24Q2个股重仓分化明显 7
主动型基金重仓下滑，被动型基金持平 9
投资建议 11
风险提示 11
图表目录
图表目录
图1.22Q4-24Q2新能源行业重仓情况（亿元） 3
图2.22Q4-24Q2分板块重仓市值（亿元） 4
图3.22Q4-24Q2分板块持仓占比变动 4
图4.主动型基金、被动型基金重仓新能源市值（亿元） 10
图5.主动型基金、被动型基金重仓新能源比例 10
表1.锂电储能23Q1-24Q2个股重仓情况（亿元） 4
表2.光伏23Q1-24Q2个股重仓情况（亿元） 5
表3.电力设备23Q1-24Q2个股重仓情况（亿元） 5
表4.风电23Q1-24Q2个股重仓情况（亿元） 6
表5.机构重仓市值前二十大新能源标的 7
表6.24Q2加仓情况（亿元） 8
表7.24Q1加仓情况（亿元） 8
表8.24Q2减仓情况（亿元） 8
表9.24Q1减仓情况（亿元） 9
新能源持仓下滑，个股分化明显
24Q2公募基金重仓股新能源持仓环比下滑
我们梳理了电力设备及新能源行业上中下游产业链相关企业，选取360支股票并
按照锂电储能、光伏、风电、电力设备、氢能5大板块对主要企业进行分类汇总，计算24Q2公募基金重仓持股数据。
24Q2公募基金重仓股中新能源持仓环比下滑。2024年Q2电力设备及新能源行业基金重仓持股总市值3358亿元，同比-35.45%，环比-5.95%，持仓占比为12.68%，同比-4.26pct，环比-0.43pct。
图1.22Q4-24Q2新能源行业重仓情况（亿元）
新能源重仓市值合计 新能源重仓市值占比
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
25.00%
20.11%17.03%
20.11%
17.03% 16.94%
13.41%
12.26%
13.11%
12.68%
15.00%
10.00%
5.00%
0
22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2
0.00%
数据来源：wind，
风电加仓较多，光伏明显下滑
分板块来看，风电重仓市值环比有明显提升，其他板块重仓均有不同程度的下滑，其中光伏下滑最多，同环比分别下滑65.39%、26.61%。
图2.22Q4-24Q2分板块重仓市值（亿元） 图3.22Q4-24Q2分板块持仓占比变动
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
22Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q2
22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 锂电储能 光伏 电力设备
锂电储能 光伏 电力设备 风电 氢能
风电 氢能
数据来源：wind， 数据来源：wind，
锂电储能板块24Q2重仓市值2011亿元，同比-28.28%，环比-2.50%，持仓占比7.59%，同比-1.54pct，环比+0.02pct。下滑主要来源于宁德时代、天齐锂业、华友钴业、金诚信、先导智能，而比亚迪加仓最多，达163.85亿元，其次分别是亿纬锂能、格林美、欣旺达、盐湖股份、多氟多、云天化、华阳股份、珠海冠宇、鼎胜新材。
表1.锂电储能23Q1-24Q2个股重仓情况（亿元）
23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 环比变动（亿元）
减仓 宁德时代 1137.96 1173.91 1028.24 815.33 1108.31 1019.85 -88.45
天齐锂业 98.01 83.65 48.51 60.77 46.09 17.99 -28.10
华友钴业 113.15 100.01 84.46 62.30 43.67 22.37 -21.30
金诚信 6.46 6.08 10.68 14.78 33.60 18.67 -14.94
先导智能 23.18 17.05 7.70 7.30 13.03 1.28 -11.75
璞泰来 55.45 91.53 59.66 36.39 36.16 25.16 -11.00
卫星化学 24.45 14.96