第八章 基金收益分.ppt

第八章 基金利润分配与税收 证券从业资格考试之——证券投资基金 第一节 基金利润 一、基金利润来源 （一）利息收入 债券投资、资产支持证券、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。 （二）投资收益 买卖差价、股利收益 （三）其他收入 （四）公允价值变动损益 基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。 （五）基金的费用 二、与基金利润有关的几个财务指标 （一）本期利润 在一定时期内基全部损益的总和。包括基金已实现的损益和基金末实现估值增值（或减值），是一个能全面反映基金经营成果的指标。 （二）本期已实现收益 将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。 （三）期末可供分配利润 期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （四）未分配利润 第二节 基金利润分配 一、基金收益分配对基金份额净值的影响 基金收益分配后基金份额净值会下降，但并不意味着投资者有投资损失。 二、封闭式基金的收益分配 《证券投资基金运作管理办法》：每年不得少于1次，且基金年度收益分配比例不得低于基金已实现收益的90%。 三、开放式基金的收益分配 基金合同中约定 （一）现金分红方式 （二）分红再投资转换为基金份额 四、货币市场基金的收益分配 《货币市场基金管理暂行规定》：对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。 《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不再享有基金的分配权益。 第三节 基金税收 一、基金的税收 （一）营业税 免征 （二）印花税：从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。 （三）所得税 企业所得税免征，个人所得税按20%在支付时代扣代缴。 二、基金管理人和基金托管人和税收 三、机构投资者买卖基金的税收 营业税：金融机构买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构不征。 印花税免征， 企业所得税：差价收入征收，从基金分配中获得的收入暂不征收。 四、个人投资者投资基金的税收 印花税：免征 所得税： 1.个人投资者买卖基金份额的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税. 2.个人投资者从基金分配中获得的股票股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按50%计算应纳税所得额。基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。个人投资者从基金分配中取得的收入,暂不征收个人所得税. 2.投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。 4.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，应征收个人所得税。 5.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。 证券从业资格考试之——证券投资基金 * 证券从业资格考试之——证券投资基金