第六章 企业集团财务管理课件.ppt

第六章 企业集团财务管理概述 第一节 企业集团及其特征 第二节 企业集团财务管理体制 第三节 企业集团财务管理的内容 第四节 企业集团内部资金结算中心与财务公司 第一节 企业集团及其特征 一、企业集团的含义及特征 二、企业集团的分类 一、企业集团的含义及特征 企业集团是以一个或少数几个大型企业为核心，将一定数量的受核心企业不同程度控制和影响的法人企业联合起来，组成一个具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构经济联合体。 企业集团内部每个核心企业各有自己的系列企业群，即其控股的子公司、孙公司和持股的关联公司。 企业集团的特征 特征－1 以产权联结为主要纽带，以母公司为主体 特征－2 母公司依据产权关系，统一行使出资者所有权职能，负责实施投资决策、配置资源、调整结构等重大工作 企业集团的特征 特征－3 母公司、子公司、其他成员企业均具有独立的法人资格，为法人企业，并依法享有民事权利和承担民事责任。 分公司不具有法人资格，不能作为独立的成员企业。 企业集团不是法律主体，不承担民事责任。 企业集团的特征 特征－4 具有金字塔垂直控制的分层次的组织结构 母公司（核心企业） 全资（100%）和控股子公司（50%以上）（紧密层企业） 参股公司（半紧密层企业） 无产权关系的协作企业（松散层企业） 企业集团的特征 特征－5 母公司拥有一定数量的下属公司。 母子公司之间的控制与被控制关系是其产权关系的具体体现 母公司对外代表企业集团 二、企业集团的分类 （一）按经济关系分类 （二）按照产权关系分类 （三）按企业集团资产组织方式分类 （四）按企业集团的控制关系与形成途径分类 （一）按经济关系分类 财团型企业集团 集团公司只进行投资控股，而不直接参与进行某类生产经营活动。 集团公司的重心为管理这些投资组合。 涉及的业务范围和区域广泛而多元化。 这类集团公司，多为一些巨型的财团。 财团型企业集团 美国著名财团： 洛克菲勒财团 摩根财团 杜邦财团 日本著名财团: 三井? ? 三菱? ? 住友? ? 富士? ? 三和? ? 第一劝银 产业型企业集团 控股范围集中于某一行业或产品， 所属企业为一种上、下游工序的关系， 是一种生产经营型的企业集团。 此类集团公司多为一些制造业公司。 产业型企业集团 1。混合型企业集团 除控制和持有一些企业的股份外，自己还经营庞大的核心业务。 首先关注本行业的发展，其投资控股范围多集中于相关行业，并从战略上服从于自身经营业务的要求。 多为具有传统业务的大型企业集团 产业型企业集团 2。管理型企业集团 母公司作为投资中心对对下属企业的经营活动进行管理或控制 母公司本身不从事生产经营，而是仅从事资本的经营 （二）按照产权关系分类 第一层次：核心层企业（母公司） 第二层次：控股层企业（子公司） 第三层次：参股层企业（参股公司） 第四层次：协作层企业（签订长期合同、托管、承包协议的企业） （三）按企业集团资产组织方式分类 横向结构 1、单向结构 单向结构的集团由各成员共同投资形成，这种投资是单向的，即集团成员对企业集团投资，而不存在企业集团对其成员以及成员之间的相互投资。 横向结构 2、环状结构 环状结构的集团由主要成员之间相互持股并在此基础上实行人员互派，形成交叉持股关系。 纵向结构 纵向结构的集团是通过层层逐级控股关系或持股关系而形成的金字塔式的资产组织结构。 （四）按企业集团的控制关系与形成途径分类 1。资本纽带型 以产权（控股、参股）为联结各企业之间的纽带，是一种持久、稳定的制度安排。 2。契约纽带型 以契约为纽带，凭着各方的契约、合同联系和商业信用来维持核心企业和外围企业的通力协作。 第二节 企业集团财务管理体制 一、财务管理体制的基本模式 二、企业集团管理体制的选择 三、企业集团的组织结构 一、财务管理基本模式 一、财务管理基本模式 集团公司中“权”的含义 经营权 财务权 人事权 集权型财务管理体制 一、财务管理基本模式 分权型财务管理体制 二、财务管理体制的选择 （一）一种合理的选择 1、核心层企业（总公司、母公司）：集权式管理。 2、紧密层企业（子公司）：分权分级管理。 3、半紧密层企业（孙公司）：受控制的分散管理。 4、松散层企业（协作企业）：完全分散管理。 二、财务管理体制的选择 （二）企业集团不同发展阶段与管理体制的选择 初创阶段 集权管理方式，使集团运行从无序逐步走向有序 成长阶段 在集权制总框架下，初步分权管理体制被提到了议事日程 成