财务估值模型.xls

Credit Valuation EVA Scenarios FCF 贴现率 SCF SCF0 Debt BS BS0 K WK IS IS0 假设 SalesCost 报表输出 公司名称： 2004E 2005E 2006E 每股收益（元） 净利润增长率 市盈率（倍） NA 行业平均市盈率（倍） N/A 市场平均市盈率（倍） PE/G（倍） 净资产收益率 每股净资产（元） 市净率（倍） 每股经营性现金（元） 流通A股（百万股） 总股本（百万股） 利润表（百万元） 销售收入 增长率 主营业务成本、税金 %销售收入 主营业务利润 主营利润率 其他业务利润 %税前利润 营业费用 管理费用 财务费用 营业利润 营业利润率 投资、补贴及营业外收支 税前利润 利润率 所得税 所得税率 少数股东损益 净利润 净利率 EPS（元/股） 资产负债表（百万元） 货币资金 应收款项 存货 其他流动资产 流动资产 固定资产 资产总计 短期贷款 应付账款 其他流动负债 流动负债 长期负债 负债 少数股东权益 股东权益 负债股东权益合计 现金流量表（人民币百万元） 少数股东损益增额 折旧与摊销 坏帐准备 营运资金变动 经营活动现金净流 资本开支 其他 投资活动现金净流 募集资金 股息 银行贷款变动 筹资活动现金净流 现金净流量 产品销售收入（单位：人民币百万元） 项 目 产品I——煤炭运输 平均售价（元/件） 增长率（YOY） 销售数量（千件） 销售收入（百万元） 毛利率 销售成本（百万元） 毛利（百万元） 占总销售额比重 占主营业务利润比重 产品II——油品运输 产品III——干散货 产品IV-其它 销售总收入（百万元） 销售总成本（百万元） 平均毛利率 经营收益的其他假设 主营业务税金/销售收入 营业费用/销售收入 管理费用/销售收入 其中：坏账准备 其中：存货跌价损失 其中：管理费用 非经营性收益绝对额 其中：其它业务利润 其中：投资收益 其中：补贴收入 其中：营业外收支 所得税税率 少数股东损益/税前利润 股利分配率 每股股利（元/股） 产品I销售成本（单位：人民币百万元） 原材料（燃油） 单耗（米/件） 消耗量(千米) 单价(元/米) 原材料成本额（百万元） 占销售成本比重 人工成本 单件产品工时（小时/件） 总耗时（小时） 单位人工成本（元/小时） 人工成本总额（百万元） 其他变动成本 单位变动成本（元/件） 港口费 维修费 润滑油 租赁费 保险费 其它变动成本总额（百万元） 折旧 机器每年折旧额（百万元） 主营业务税金及附加 销售成本/销售收入 清在本栏下调整假设条件 1、经营活动 销售收入增长率 销货成本/销售收入 管理费用/销售收入 销售费用/销售收入 股利分配比率 2、营运资金 应收帐款周转天数（相对于销售收入） 存货周转天数（相对于销货成本） 待摊费用和其他流动资产 应付帐款周转天数（相对于销货成本） 预提费用 比营业费用和管理费用(%) 其他流动负债比经营成本总额(%) 坏帐准备比应收帐款(%) 其他长期资产绝对增加 其他长期负债绝对增加 少数股东权益分红比例 3、资本开支 a、固定资产采用直线法折旧。 b、现有固定资产和新建固定资产的折旧年限分别为 年和 年。 c、各年的固定资产投资额 d、不考虑无形资产增加，无形资产采用直线法摊销，摊销期 4、债务和利息 a、公司最低现金余额为 万元，其利率为 ； b、公司长期债务每年增加 c、公司现金不足时增加循环贷款，其利率为 。 5、短期投资 当年变现 6、贴现率 行业平均资产Beta 公司股价 无风险利率 Kd 风险溢价 T 7、TV增长率 8、APV中TV的FCF的倍数为 9、WACC中TV的EBITDA倍数为 利润表历史数据 指标名称(单位:万元) 主营业务收入 减：折扣与折让 主营业务收入净额 减：主营业务成本 加：其他业务利润 减：存货跌价损失 营业费用（销售费用） 加：投资收益 加：期货收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 加：以前年度损益调整 利润总额 减：所得税 加：财政返还 减：少数股东损益 加：未确认的投资损失 减：购并利润 加：年初未分配利润 减：减少注册资本减少的未分配利润 减：分配给公司发起人利润 加：盈余公积转入 外币未分配利润折算差 可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金 职工奖福基金 提取外汇资本准备金 提取储备基金 提取企业发展基金 利润归还投资 加：吸收合并增加未分配利润 可供股东分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈