约定购回式证券交易业务.ppt

标的证券的折算率水平标的证券品种折算率A股股票不超过60%ST股票、退市股票0基金ETF基金不超过60%封闭式基金不超过55%债券上市国债不超过80%其他上市债券不超过60%折算率决定了客户用于融资质押的股票到底能借多少钱，融资额=担保证券市值×折算率。例如，上海机场的折算率为60%，意味着客户1000万元市值的上海机场股票可以通过约定购回交易融到600万元资金。约定购回的交易金额及注意事项初始交易成交金额（客户借得的资金金额）初始交易成交金额＝客户用于交易的证券市值×折算率?购回交易成交金额购回交易成交金额=初始交易成交金额＋融资利息融资利息融资利息=初始交易成交金额×融资年利率×交易天数/365T日初始交易，T+2日资金可用可取客户可申请提前购回，但公司保留收取提前购回罚息的权利客户也可申请延期购回，延期后的购回期限不得超过365天提前或延期购回按实际交易天数计算购回金额市值=初始成交价格（近20日成交均价）×股数约定购回式证券交易的案例举例客户总金融资产2000万，公司给予其约定购回交易总授信额度1200万。客户拥有100万股浦发银行的股票，他计划将其用于约定购回，假设这部分股票的总市值为800万元，折算率为60%，期限30天，融资利率为年9%。初始交易金额=800万元×60%=480万元利息=480万元×9%×30/365=3.55万元购回日交易金额=480万元+3.55万元=483.55万元约定购回式证券交易的流程客户咨询结束提出业务申请签署合同在所在营业部提出申请填写《业务申请表》、《征信调查表》提供相关材料是否符合条件是否客户听取风险揭示，签署《风险揭示书》签署《客户协议》,获得交易资格初始交易协商交易要素，签署《交易协议书》准备足额证券，提交交易委托，获得资金购回交易是否正常履约是否违约处置或自行终止对于符合条件的客户，由公司总部确定授信额度T日成交，T+2日获得资金按期购回或协商提前/延期购回（期限最长365天）准备足额资金，提交交易委托，获得证券T日成交，T+2日获得证券实时监控申请约定购回交易的个人客户须提交的材料(1)有效居民身份证、普通证券账户卡、对账单(2)约定购回式证券交易基础知识测试及风险测评(3)《约定购回式证券交易业务申请表》(4)《客户征信表》（个人）(5)《上市公司限售股份申报表》、《客户关联账户申报表》、《上市公司的董事、监事和高级管理人员申报表》、《客户持有上市公司股份比例申报表》(6)人民银行出具的《个人信用报告》(7)其他金融资产证明(如：存款、基金、理财产品等)(8)个人收入证明(如：银行代发工资单、单位收入证明、纳税证明)(9)其他资产或信用证明(如：房产证、信用卡还款记录等)(1)-(4)为必须提交,(5)-(9)为选择性提交，提交的资产信用证明越充分，公司给予的融资授信额度就越高。*长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD*长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD*****************约定购回式证券交易业务介绍什么是约定购回式证券交易业务1投资者以约定价格向证券公司卖出特定证券（初始交易），并约定在未来某一日期，按照另一约定价格购回（购回交易）的交易行为。2约定购回式证券交易业务的特点约定购回式证券交易的实质是股权质押融资，投资者在不放弃标的证券所有权条件下，可获得短期资金。与融资融券业务不同，约定购回式证券交易借得的资金，既可以用于证券投资，可以从证券账户中取出，用于投资企业实体运作。相较于银行、信托的质押贷款业务，约定购回式证券交易的优势为：融资期限灵活、融资手续简便、融资利息优惠。约定购回式证券交易与融资融券的区别不同点融资融券约定购回投资者门槛6个月，50万资产无限制标的证券沪深278只股票，7只ETF沪深90%以上的股票、基金和债券融资款只能在信用账户买卖股票可以取出投资实业融资利率8.6%9%-12%期限