综合实验二 企业长期投资决策.docx

综合实验二 企业长期投资决策一、实验名称：企业长期投资决策二、实验目的 1.长期投资决策是财务管理的主要内容之一，具有大量复杂财务运算，通过该实验使学生掌握利用Excel提供的财务函数指标进行投资项目可行性分析的方法；2．检测并训练学生对财务管理中有关投资管理、筹资管理等知识点的综合运用能力；3．熟悉会计信息在财务管理中的运用，即利用会计提供的数据信息，进行财务预测和决策，将会计与财务管理有机的结合起来。三、实验材料（一）本项目概况拟建的广远路，西起新市的东花路，东止于萧山市的朝阳路，为国内建设的收费城市主干道的经营项目，全路段长30公里，双向六车道，其中互通式立交桥2座，分离式立交桥8座，人行天桥7座。本项目其他工程及沿线设施包括交通安全设施、服务设施、环境保护设施、收费站、办公用房、和生活用房等。其中，收费站（点）36处，办公用房4,500平方米。本项目需征地2578亩，拆迁房屋、建筑物190,235平方米，管线拆迁96,686米。（二）基本资料1、基础数据和说明（1）本项目按一次建成投入运营进行各项财务指标计算。（2）项目的建设期为3年，从第四年开始投入运营，运营期按25年计，项目分析计算期为28年。2、项目总投资估算表3.2.1项目总投资估算表单位：万元投资估算总金额160,858 其中：1．固定资产投资160,658 第一部分：建筑安装工程费用70,790 第二部分：设备、工具、器具购置费6,836 第三部分：工程建设其他费用71,532 其中：建设期利息11,050 第四部分：预留费用11,500 2．铺底流动资金200 每公里造价5,361.93 3、资金筹措与运用（1）资金筹措本项目为政府投资，组建国有公司经营。项目总投资为160,858万元，自有资金60,718万元，占项目总投资的37.75%;借贷资金100140万元，占项目总投资的62.25%。其中，向国家开发银行贷款60,000万元，占总投资的37.3%，借款年利率按6.36%计算;其余款项为商业银行贷款，计40,140万元，占总投资的24.95%。商业银行贷款中包括:基建借款40,000万元，年利率6.71%；流动资金借款140万元，贷款利率4.36%。借款利息每年末偿还。（2）资金运用本项目建设期为三年，根据建设内容，资金分年投入的比例分别为20％、30％和50％。本金归还从税后利润及提取折旧基金偿还。投资计划与资金筹措见表3.2.2表3.2.2 资金筹措表 单位：万元序号项目合计建设期运营期　　　199819992000200120022003　资金分年度使用计划（%）　203050　　　1 总投资160858 32132 48197 80329 200 　　1.1固定资产投资149608 29922 44882 74804 　　　1.2固定资产投资方向调节税　　　1.3建设期利息11050 　　　　　　1.4流动资金200 　　　　　　2资金筹措160858 32132 48197 80329 200 　　2.1 自有资金60718 11222 18132 31304 60 　（其中：注册资金）12000 　　　　　　2.1.1用于固定资产投资49608 9922 14882 24804 　　　2.1.2流动资金60 　　　60 　　2.1.3偿还建设期利息11050 　　　2.2借款100140 20000 30000 50000 140 　　2.2.1长期借款100000 20000 30000 50000 2.2.2流动资金借款140 　　　140 　　2.2.3其他短期借款2.3其他（三）财务评价资料1、运营收入及税金测算财务收入来源只考虑车流量因素。其他如广告牌收入、加油站收入等由于收益较小且较难量化，故财务分析过程未予考虑。车流量预测结果见表3.2.3。车辆收费按每辆标准车（设当量系数等于1的车型为标准车）每公里0.8元计，营业税率为营业收入的3％，教育附加费按营业税额的3％计，城市维护建设税按营业税额的7％计。表3.2.3车流量预测表 单位：万辆/年年份小客车摩托车出租车大、中客车小货车大货车合计20011461275142.586.51025552002153125.553.544.591.51035712003160123.556.54796.5104.55882004167121.559.549.5101.5105.560451196752107106.56262006183.51175108.56442007199112.57