长期投资概论.ppt

第六章投资概论01第一节投资的含义与种类02第三节投资额的预测03第二节投资风险与收益第六章投资总论第一节投资的含义与种类一.企业投资的含义1.概念企业投资是指企业投入财力、以期望在未来获取收益的一种行为。2.动机1）获利动机2）扩张动机3）分散风险动机4）控制动机?会计上的投资是指对外投资，而财务管理上的投资既包括对外投资，也包括对内投资。主要是短期投资主要是直接的对内投资主要是对外金融投资主要是对外长期股权投资二.企业投资的分类按投资与企业生产经营的关系1.直接投资：把资金投放于生产经营性资产。2.间接投资：把资金投放于证券等金融资产。按投资回收时间的长短1.长期投资：1年以上才能收回的投资。2.短期投资：1年以内收回的投资。根据投资的方向1.对内投资：把资金投在企业内部，购置各种生产经营用资产的投资。2.对外投资：企业以现金、实物、无形资产等方式或者以购买股票、债券等有价证券方式向其他单位的投资。第二节投资风险与收益一.投资风险的含义1.含义投资风险，是指由于投资活动受到多种不确定因素的影响，而使得实际投资出现不利结果的可能性。2.投资风险产生的原因利率风险购买力风险政治风险自然灾害投资成本的不确定性投资决策失误不可分散风险可分散风险二.投资收益的含义1.定义投资收益又称投资报酬，是指投资者从投资中获取的补偿。2.种类投资收益的种类要点说明期望投资收益投资之前期望获得的收益，应大于或等于必要投资收益实际投资收益投资结束后实际获得的真实投资收益无风险收益无风险收益=资金时间价值+通货膨胀贴水必要投资收益投资所要求的最低报酬。必要投资收益=无风险收益+风险收益投资额预测的程序和意义第三节投资额的预测一.投资额预测的程序和意义（一）投资额预测的基本程序1.确定所有可以进行投资的投资项目。2.预测各个项目的投资额。3.确定一定时期内的企业投资总额。（二）投资额预测的意义1.有利于企业正确合理的筹集资金。2.有利于正确地评价投资方案的经济效果。内部投资额的预测内部投资额的构成内容投资前费用设备购置费用设备安装费用建筑工程费营运资金的垫支不可预见费内部投资额预测的基本方法（二）内部投资额预测的基本方法1.逐项预算法对各个项目先逐项测算其数额，然后进行汇总来预测投资额的方法。拟建项目投资总额=投资前费用+设备购置费用+设备安装费用+建筑工程费+营运资金的垫支+不可预见费2.单位生产能力估算法根据同类项目的单位生产能力投资额和拟建项目的生产能力来估算投资额的一种方法。拟建项目投资总额=同类企业单位生产能力投资额×拟建项目生产能力三.对外投资额的预测（一）对外联营投资额的预测对外联营投资又称对外直接投资，是指企业直接把现金、实物资产、无形资产等投向其他企业或与其他企业共同投资兴建新企业。本企业投资额=拟新建企业投资总额×本企业投资占总投资额的比重[例]京西公司准备与南方公司合资兴建一食品制造厂，经测算，该厂所需总投资额为1000万元，为了实现对该厂的控制，京西公司认为其出资比例不能少于50%，则京西公司在该项投资中的最低出资额应为多少？1000×50%=500（万元）