对外长期投资.pptx

对外长期投资对外投资的特点与原则对外直接投资对外证券投资证券投资组合

0102030405掌握对外直接投资的主要方式、含义、种类、目的和特点；掌握证券投资的估价及影响价格的因素；了解证券投资组合的策略和方法熟悉对外投资的特点与原则。了解对外投资的目的。教学目的

第一节对外投资的特点与原则对外投资的目的01优化资源配置，提高资产利用效率02优化投资组合，降低经营风险03稳定与客户的关系，扩大市场占有率04（四提高资产的流动性，增强企业偿债能力

对外投资的特点01对象的多样化，决策程序比较复杂02对外投资的收益与差别较大03对外投资的变现能力差别较大04对外投资回收的时间和方式差别较大05

对外投资的原则011效益性原则023流动性原则034整体性原则042安全性原则

第二节对外直接投资对外直接投资的含义企业根据投资协议以货币资金、实物资产、无形资产对其他企业进行直接投资，以取得投资收益或者实现对被投资企业控股的目的。

010203企业当前财务状况企业整体经营目标投资对象的风险与收益对外直接投资应考虑的因素第二节对外直接投资

、对外直接投资决策程序投资方案的提出分析、评价选出最优方案拟定投资计划，选择合理方式、时间实施投资方案投资效果的评价

ADBC合资经营方式P342合作经营方式购并控股方式对外直接投资的方式

证券的种类01证券投资的目的02证券投资的程序与交易方式03债券投资04股票投资05第三节对外证券投资

、证券的种类01债券02股票03投资基金04政府债券05金融债券06企业债券07

债券债券的概念是某一社会经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息，并于到期时偿还本金的债权债务凭证。12

债券的种类政府债券发行者：中央政府或地方政府目的：为调节国库短期收支差额弥补政府正常财政收入不足。发行价格：贴现发行；平价发行特点：国家财政作为担保，信用度很高，是证券市场上风险最小的证券。投资时注意其流动性。

02金融债券发行者：银行或非银行金融机构。目的：筹集信贷资金。分类：按发行条件公司债券普通金融债券P345累进利息金融债券贴现金融债券01

蓝筹股（热门股票）成长性股票周期性股票防守性股票投机性股票股票股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券。以投资者角度进行分类

投资基金01投资基金：02是一种集合投资制度，由基金发起人以发行收益证券形式汇集一定数量的具有共同投资目的投资者的资金，委托由投资专家组成的专门投资机构进行各种分散的投资组合，投资者按出资的比例分享投资收益，并共同承担投资风险。03

创立及运行涉及的方面：投资人（法人或自然人）发起人管理人托管人委托管理和运营委托保管和进行财务核算发起人与管理人和托管人之间的权利与义务通过信托契约来规定投资基金的起源：英国1868年

投资基金与股票、债券的区别存续时间不同（1）发行主体不同，体现的权力关系不同投资基金投资人与发行人：契约关系发行人与管理人、托管人：信托契约关系（2）风险收益不同股票、债券是一种经济关系

5.投资基金的种类种类分类标志特点区别组织形式契约型基于一定的信托契约而形成的代理投资机构没有法人资格，以信托契约运营信托财产。受益人是基金持有人公司型依公司法组建，以营利为目的的投资公司。按照能否赎回封闭式存续时间内，不允许赎回，可通过证券交易所买卖。开放式投资基金的投资风险比封闭式投资基金要小开放式存续时间内，允许申购或赎回，投资对象股权式以合资或参股形式投资与实业，获利为目的变形能力较差，一般采用封闭式投资基金。流动好开用开放式投资基金证券投资投资于公开发行上市的股票和债券为主运营方式固定式投资于预先确定的证券信托期内，不允许变动，转让。管理式根据市场变化对购买的债券进行调整

短期证券投资的目的01现金替代品02投机的目的03满足企业未来财务需要04长期证券投资的目的05获取较高的投资收益06对被投资企业取得控制权07、证券投资的目的

选择合适对象01遵循：安全性、流动性、收益性原则02确定合适的买入价格03发出委托投资指示04委托买卖05随市指示06限定性指示07停止损失指示08撤销以前有效委托指示09证券交割和清算10办理证券过户11证券投资的一般程序12、证券投资的程序与交易方式

证券交易方式03股票指数期货交易02股票期货交易01股票现货交易04股票期权交易

债券投资资产的价值等于其未来预期现金流量的现值。在这里，所有的现金流都要根据投资者要求的报酬率贴现为现值，这是金融领域对所有资产进行估价的基础.债券估价根据债券现金流的特点及时间分布，可得到债券估价公式：如果复利计息且按期支付，则：

例