商业银行信用风险管理.pptx

第十一章商业银行信用风险管理;本章知识结构图;信用风险是金融业面临的最古老也是最重要的金融风险之一，它直接影响着现代经济生活中的各种活动，也影响着一个国家的宏观决策和经济发展，甚至影响全球经济的稳定发展。信用风险是现代社会经济实体（特别是金融机构）、投资者和消费者所面临的重大问题，只有对信用风险进行准确的度量并据以实施相应的管理，才能保证金融机构乃至整个经济社会的安全性和稳定性。

商业银行的信用风险主要指因借款人或交易对手未按照约定履行义务从而使银行业务发生损失的风险。信用风险的主要来源包括：贷款、资金业务（存放同业、拆放同业、买入返售、企业债券和金融债券投资等）、应收款项、表外信用业务（担保、承诺、金融衍生品交易等）。其中，由于贷款业务份额较大，其信用风险管理是重中之重。;第一节贷款信用风险管理;2.专家制度存在的缺陷与不足

第一，要维持这样的专家制度需要相当数量的专门信贷分析人员，随着银行业务量的不断增加，其所需要的信贷分析人员就会越来越多。

第二，专家制度实施的效果很不稳定。

第三，专家制度与银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相联，大大降低了银行应对市场变化的能力，影响了银行未来的发展。

第四，专家制度加剧了银行在贷款组合方面过度集中的问题，使银行面临着更大的风险。

第五，专家制度在对借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信贷评估的主观性、随意性和不一致性。;二、古典信用风险度量方法Ⅱ：Z评分模型和ZETA评分模型

Z评分模型（Z-scoreModel）是美国纽约大学斯特商学院教授爱德华·阿尔特曼（EdwardI.Altman）在1968年提出的。1977年他又对该模型进行了修正和扩展，建立了第二代模型ZETA模型（ZETACreditRiskModel）。

1.Z评分模型的主要内容

阿尔特曼的Z评分模型是一种多变量的分辨模型，他是根据数理统计中的辨别分析技术，对银行过去的贷款案例进行统计分析，选择一部分最能够反映借款人的财务状况，对贷款质量影响最大、最具预测或分析价值的???率，设计出一个能最大程度地区分贷款风险度的数学模型（也称之为判断函数），对贷款申请人进行信用风险及资信评估。;阿尔特曼确立的分辨函数为：;2.第二代Z评分模型——ZETA信用风险模型

1977年，阿尔特曼（Altman）、赫尔德门（Haldeman）和纳内亚南（Narayanan）对原始的Z评分模型进行了重大修正和提升，推出了第二代信用评分模型——ZETA信用风险模型。新模型的变量由原始模型的五个增加到了七个，它的适应范围更宽，对不良借款人的辨认精度也大大提高。

我们可以将ZETA模型写成下列式子：;3.Z评分模型和ZETA模型的缺陷

Z评分模型和ZETA模型均为一种以会计资料为基础的多变量信用评分模型。由这两个模型所计算出的Z值可以较为明确地反映借款人（企业或公司）在一定时期内的信用状况（违约或不违约、破产或不破产），因此，它可以作为借款人经营前景好坏的早期预警系统。由于Z评分模型和ZETA模型具有较强的操作性、适应性以及较强的预测能力，因此它们一经推出便在许多国家和地区得到推广和使用并取得显著效果，成为当代预测企业违约或破产的核心分析方法之一。;Z评分模型和ZETA模型存在的主要问题有以下几个方面：

首先，两个模型都依赖于财务报表的账面数据，忽视日益重要的各项资本市场指标，这就必然削弱模型预测结果的可靠性和及时性；

其次，由于模型缺乏对违约和违约风险的系统认识，理论基础比较薄弱，从而难以令人信服；

再次，两个模型都假设在解释变量中存在着线性关系，而现实的经济现象是非线性的，因而也削弱了预测结果的准确程度，使得违约模型不能精确地描述经济现实；

最后，两个模型都无法计量企业的表外信用风险，另外对某些特定行业的企业如公用企业、财务公司、新公司以及资源企业也不适用，因而其使用范围受到较大限制。

针对这两个模型所存在的上述问题，人们一直在努力寻求新的方法和模型来替代传统的专家制度和借款人（企业）违约预测模型。;表11-2ZETA模型与Z评分模型准确性的比较;三、现代信用风险度量方法：信用度量制模型

近年来，现代信用风险量化管理模型在国际金融界得到了很高的重视和相当大的发展。J.P.摩根继1994年推出著名的以VaR为基础的市场风险度