西南财经大学中级财务管理课程大纲.pptx

演讲人：日期:西南财经大学中级财务管理课程大纲

目录CONTENTS02.04.05.01.03.06.财务管理理论框架营运资本管理策略资本预算决策方法企业价值评估技术长期融资工具配置国际财务管理专题

01财务管理理论框架

企业财务目标与代理理论企业财务目标概述01包括企业价值最大化、股东财富最大化等。代理理论及其应用02探讨企业所有者与经营者之间的利益冲突与协调机制。企业财务目标与代理问题的关系03分析代理成本对企业财务目标的影响及其优化策略。案例研究04通过实际案例深入理解企业财务目标与代理理论的应用。

货币时间价值体系构建货币时间价值的概念01解释资金在不同时间点的价值差异。货币时间价值的计算02包括现值、终值、年金等计算方法。货币时间价值在财务决策中的应用03如投资决策、融资决策等。货币时间价值的敏感性分析04探讨不同参数变化对货币时间价值的影响。

风险与收益的基本概念解释风险与收益之间的内在联系。风险衡量与评估介绍风险衡量的方法和风险评估的流程。风险与收益权衡的原则与策略探讨如何在风险与收益之间寻求平衡。风险与收益权衡模型的应用如资本资产定价模型（CAPM）、套利定价模型（APT）等。风险与收益权衡模型

02资本预算决策方法

通过计算项目未来现金流的净现值，判断项目是否值得投资。通常使用贴现率来计算未来现金流的现值，贴现率通常为公司资本成本或市场资本成本。净现值法（NPV）通过计算项目内部收益率，判断项目的收益率是否高于公司资本成本或市场资本成本。IRR不受现金流时间点的影响，但受到项目投资规模的影响。内部收益率法（IRR）净现值法与内部收益率法

资本限额公司对于投资项目的资本支出有一定的限制，需要在有限的资本下选择最优的项目进行投资。项目排序方法使用净现值法或内部收益率法对多个项目进行排序，选择净现值最高或内部收益率最高的项目进行投资。同时，还需要考虑项目的风险、实施时间和战略价值等因素。资本限额下的项目排序

实物期权的概念实物期权是指公司拥有的在未来某个时间以特定价格购买或出售资产的权利，而非必须执行的义务。实物期权可以赋予公司更多的灵活性，降低投资风险。实物期权在投资决策中的应用可以通过识别和分析项目中的实物期权，对项目进行更准确的评估和投资决策。例如，在项目投资决策中，公司可以拥有推迟投资、扩大投资或放弃投资等实物期权，这些期权的价值将影响项目的投资决策。实物期权在投资决策中的应用

03长期融资工具配置

股权融资与债务融资比较债务融资指企业通过向债权人借款或发行债券等方式筹集资金，债务融资具有融资成本低、不会稀释股东控制权等优点，但会增加企业负债、提高财务风险。股权融资指企业通过向投资者发行股份来筹集资金，投资者成为企业股东，享有企业利润分享和决策权。股权融资具有无需还本、风险共担、能提高企业信誉等优点，但会稀释原股东控制权、增加分红压力。

一种具有债券和股票特性的混合融资工具，投资者可在一定时期内按约定条件将债券转换为股票。设计要点包括转换价格、转换期限、票面利率等，需平衡债权人与股东利益。可转债一种具有优先分配权、通常不参与企业经营管理的股份。设计要点包括优先分配利润、优先剩余财产分配、表决权限制等，需考虑企业控制权与投资者回报的平衡。优先股可转债与优先股设计要点

VS降低企业资本成本、提高企业价值、平衡债权人与股东利益。优化路径需考虑企业实际情况、市场环境、融资条件等因素。资本结构调整策略包括债务重组、股权融资、混合融资等。债务重组可优化债务结构、降低财务风险；股权融资可增加企业资本金、提高偿债能力；混合融资可结合两者优势，灵活应对市场变化。资本结构优化的目标资本结构优化路径分析

04营运资本管理策略

现金周期管理模型现金周期的概念指企业从购买原材料到销售产品收回现金所需的平均时间。现金周期的计算现金周期的优化包括应收账款天数、存货天数、应付账款天数等。通过缩短应收账款时间、加快存货周转、延长应付账款时间等方式来缩短现金周期，提高企业资金使用效率。123

信用政策的组成部分信用标准的制定包括信用标准、信用条件、收款政策等。根据客户信用状况、历史交易记录等因素，制定客户信用标准，规避坏账风险。应收账款信用政策设计信用条件的优化通过提供优惠的信用条件，如延长信用期限、提高折扣率等，吸引客户，提高销售额。收款政策的制定制定合理的收款政策，确保及时收回货款，降低坏账损失。

存货ABC分类控制法ABC分类法的原理根据存货的重要程度和价值，将存货分为A、B、C三类，分别采取不同的管理策略。A类存货的管理重点管理，采取严格的控制措施，保持较低的安全库存量，以降低库存成本。B类存货的管理适当控制，采取一般的管理措施，保持合理的库存水平。C类存货的管理采取宽松的控制措施，减少管理成本，降低库存风险。

05企业价值评估技术