流动性与机构行为跟踪：关注货币政策实施落地-250511-浙商证券-12页.pdf

流动性与机构行为跟踪：关注货币政策实施落地.pdf 债券市场专题研究正文目录 1周度流动性跟踪4 1.1资金复盘：双降落地引导资金利率大幅下行4 1.2存单复盘：存单一二级利率大幅下行，核心买盘保持增持5 1.3下周关注：关注货币政策落地实施，央行关切债市6 2周度机构行为和微观结构复盘8 2.1机构行为复盘：基金买债需求修复8 2.2微观结构跟踪：债基久期基本持平9 3风险提示11 2/12请务必阅读正文之后的免责条款部分债券市场专题研究图表目录图1：央行投放和资金存量数据4 图2：过去一周汇率情况4 图3：新增国债发行进度4 图4：新增地方债发行进度4 图5：资金数量结构跟踪5 图6：资金价格结构跟踪5 图7：存单一级发行量情况5

2025-05-23 约4.94万字 10页立即下载

【浙商证券-2025研报】流动性与机构行为跟踪：政府债发行放量，关注资金跨季.pdf 证券研究报告|债券市场专题研究|债券研究债券市场专题研究报告日期：2025年03月23日政府债发行放量，关注资金跨季 ——流动性与机构行为跟踪 核心观点分析师：沈聂萍执业证书号：S1230524020005 资金面部分，未来一周，跨月季节性紧张、政府债净融资放量、逆回购到期超万亿都shennieping@ 将扰动资金面，需关注央行MLF续作和买断回购投放量，预计资金面波动可能加大，研究助理：陈婷婷但考虑到央行近期态度边际转暖，大概率平稳跨季。chentingting01@ 存单部分，未来一周，存单到期超8000亿，目前货基理财的负债端较为稳定，存单核相关报告心买盘连续3周强化买入，季

2025-03-23 约4.95万字 12页立即下载

流动性与机构行为跟踪：当存单遇到万亿供给冲击-250223-浙商证券-11页.pdf 证券研究报告|债券市场专题研究|债券研究债券市场专题研究报告日期：2025年02月23日当存单遇到万亿供给冲击 ——流动性与机构行为跟踪 核心观点分析师：汪梦涵执业证书号：S1230523080003 资金面部分，未来一周，“紧平衡”思路下，扰动越大，资金摩擦越大，因此延续资金wangmenghan@ 仍是“松松紧紧，中枢高位”的判断。分析师：沈聂萍执业证书号：S1230524020005 存单部分，未来一周，存单到期1.12万亿，达年内供给高峰，供给端压力将明显增加， shennieping@ 需求端在当前资金预期下也难快速修复，存单收益率有继续上行压力；2%的存单有合研究助理：陈

2025-03-05 约4.66万字 11页立即下载

浙商证券-流动性与机构行为跟踪：资金面或进入“新均衡”.pdf 证券研究报告|债券市场专题研究|债券研究债券市场专题研究报告日期：2025年02月16日资金面或进入“新均衡” ——流动性与机构行为跟踪 核心观点分析师：汪梦涵

2025-02-16 约4.83万字 12页立即下载

【浙商证券-2025研报】流动性与机构行为跟踪：市场情绪由强向弱切换.pdf 证券研究报告|债券市场专题研究|债券研究债券市场专题研究报告日期：2025年03月09日市场情绪由强向弱切换 ——流动性与机构行为跟踪 核心观点分析师：沈聂萍执业证书号：S1230524020005 资金面部分，未来一周，资金面核心利好为政府债净融资规模明显下降等，核心利空shennieping@ 为7天逆回购到期的规模不小，预计资金面大概率维持稳定偏松的状态。研究助理：陈婷婷存单部分，未来一周，存单到期约7500亿，供给端面临的压力再次回升，需求端在债chentingting01@ 市调整过程中可能会面临负反馈导致，需关注需求端改善的持续性如何，对应存单收相关报告益率或呈现震荡走势

2025-03-07 约4.89万字 12页立即下载

流动性与机构行为跟踪：宽货币预期提升.docx 请务必阅读正文之后的免责条款部分正文目录周度流动性跟踪 4 资金复盘：央行净回笼，资金面季节性转松 4 存单复盘：存单一二级全面降价，买卖力量切换 5 下周关注：对等关税冲击下，宽货币预期提升 6 周度机构行为和微观结构复盘 7 机构行为复盘：基金买债力量较强 7 微观结构跟踪：债基久期小幅回落 9 风险提示 11 请务必阅读正文之后的免责条款部分图表目录图1：央行投放和资金存量数据 4 图2：过去一周汇率情况 4 图3：新增国债发行进度 4 图4：新增地方债发行进度 4 图5：资金数量结构跟踪 5 图6：资金价格结构跟踪 5 图7：存单一级发行量情况 5 图8：存单一级发行价格变化

2025-04-17 约1.13万字 10页立即下载

流动性与机构行为跟踪：宽货币预期提升.pdf 债券市场专题研究正文目录 1周度流动性跟踪4 1.1资金复盘：央行净回笼，资金面季节性转松4 1.2存单复盘：存单一二级全面降价，买卖力量切换5 1.3下周关注：对等关税冲击下，宽货币预期提升6 2周度机构行为和微观结构复盘7 2.1机构行为复盘：基金买债力量较强7 2.2微观结构跟踪：债基久期小幅回落9 3风险提示11 2/12请务必阅读正文之后的免责条款部分债券市场专题研究图表目录图1：央行投放和资金存量数据4 图2：过去一周汇率情况4 图3：新增国债发行进度4 图4：新增地方债发行进度4 图5：资金数量结构跟踪5 图6：资金价格结构跟踪5 图7：存单一级发行量情况5 图8：存单一

2025-04-13 约4.65万字 10页立即下载

货币政策与流动性观察：税期资金面均衡偏紧-240923-国信证券-14页.pdf 货币政策与流动性观察税期资金面均衡偏紧核心观点经济研究·宏观周报税期资金面均衡偏紧证券分析师：田地证券分析师：董德志 0755021 海外方面，欧央行9月议息会议宣布降息25个基点至3.65%。9月18tiandi2@dongdz@ 日，美联储FOMC大幅降息50bp，将联邦基金利率目标区间下调为4.75%S0980524090003S0980513100001 至5%。日央行于9月20日宣布将短期利率维持在0.25%不变。基础数据固定资产投资累计同比3.40 国内流动性方面，上周随着税期到来，央行显著加大资金投放力度，呵社零总额当月同比2.10 出口当月同比8.70 护意图明显。但是

2024-10-02 约1.43万字 14页立即下载

货币政策与流动性观察：跨月平稳，央行回笼-241104-国信证券-14页.pdf 货币政策与流动性观察跨月平稳，央行回笼核心观点经济研究·宏观周报跨月平稳，央行回笼证券分析师：田地证券分析师：董德志 0755021 海外方面，上周海外央行政策无重大变化。联邦基金利率期货定价显示，tiandi2@dongdz@ 市场认为美联储在11月FOMC降息25BP的概率为98.9%，维持利率不变S0980524090003S0980513100001 的概率为1.1%。基础数据固定资产投资累计同比3.40 国内流动性方面，上周央行总体净回笼。一方面，税期超额投放的短期社零总额当月同比3.20 流动性集中到期，短期流动性大幅净回笼；另一方面，央行首次进行买出口当月同比2.40 断

2025-05-05 约1.44万字 16页立即下载

货币流动性丶资产价格与货币政策选择.doc 货币流动性丶资产价格与货币政策选择 ? Monetary Liquidity, Asset Prices and Monetary Policy Choices 学科、专业名称：金融学论文提交日期：论文答辩日期：答辩委员会主席：论文评阅人：学位授予单位和日期：? 独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得暨南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢

2018-05-22 约6.45万字 142页立即下载

2012年货币政策展望与流动性形势分析%20(2011-12-22.pdf 2012年货币政策展望与流动性形势分析中国农业银行金融市场部王雪 2011年12月 1 目录目录一．宏观经济形势3 二．货币政策展望11 三．流动性形势分析21 四．银行投资策略30 五．表外资

2017-06-07 约7.97万字 43页立即下载

流动性与机构行为跟踪：农商减存单.docx 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明内容目录 TOC\o1-1\h\z\u货币资金面 6 同业存单与票据 10 机构行为跟踪 13 风险提示 18 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图表目录请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图1：公开市场操作（亿元） 6 图2：央行公开市场操作投放回笼量（亿元） 6 图3：资金利率与7天逆回购利率（%） 7 图4：资金利率本周（5.26-5.30）变化（BP） 7 图5：主要融出方净融入金额（亿元） 7 图6：主要融入方净融入金额（亿元） 7 图7：机构周度（5.26-5.30）融入融出金额与环比变化（亿

2025-06-12 约2.07万字 18页立即下载

流动性与机构行为跟踪：政府债发行放量，关注资金跨季.docx 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分周度流动性跟踪 4 资金复盘：央行态度转暖，加大投放维稳资金面 4 存单复盘：存单净融资提量，核心买盘边际改善 5 下周关注：政府债发行放量，资金迎来跨季 6 周度机构行为和微观结构复盘 7 机构行为复盘：周五基金单日买债规模年内最高 7 微观结构跟踪：债市杠杆修复 9 风险提示 11 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分图1：央行投放和资金存量数据 4 图2：过去一周汇率情况 4 图3：新增国债发行进度 4 图4：新增地方债发行进

2025-04-06 约1.27万字 10页立即下载

流动性过剩与我国的货币政策的开题报告.docx 流动性过剩与我国的货币政策的开题报告一、研究背景当前，全球范围内流动性过剩现象日益凸显。1990年代以来，全球央行不断实施宽松的货币政策，造成了货币供应量的大幅增长。而近年来，新冠肺炎疫情的爆发更是导致了进一步的政策宽松，不仅美联储等主要央行实施大规模的量化宽松政策，我国央行也在近期将其主要借贷基础利率下调了多次，同时在增加长期流动性投放方面进行了积极尝试。然而，流动性过剩却并没有为实体经济带来显著的帮助，反而可能引发通胀、资产泡沫等风险。因此，本文拟对流动性过剩与我国货币政策进行深入探讨，旨在通过对流动性过剩的相关概念进行界定，分析流动性过剩对经济的影响，并进一步探讨我国货币政策的适应

2024-01-12 约小于1千字 2页立即下载

2024年我国货币政策、流动性分析框架.docx 2024年我国货币政策、流动性分析框架货币金融核心指标货币供应量货币供应量的几个维度：目前我国的货币供应量主要划分为M0、M1、M2。长期以来，我国央行都将M2作为我国货币政策的中介目标。2001年以来，M2先后经历了4次口径调整。货币供应量=基础货币×货币乘数央行降准能够推升货币乘数，当前货币乘数处于历史上较高水平。未来一旦货币政策收紧，也需关注货币乘数快速下行可能带来的风险。货币供应量的几个维度：目前我国的货币供应量主要划分为M0、M1、M2。长期以来，我国央行都将M2作为我国货币政策的中介目标。2001年以来，M2先后经历了4次口径调整。 M2增速往往与GDP+CPI锚定，2

2024-06-04 约4.63千字 11页立即下载