中国股市中“趋势跟踪”与“反趋势交易”策略的实证分析.docx

中国股市中“趋势跟踪”与“反趋势交易”策略的实证分析

目录

一、内容概括．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3

1.1研究背景与意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

1.1.1中国股市发展现状．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5

1.1.2交易策略研究的价值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7

1.2国内外研究文献综述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8

1.2.1趋势跟踪策略研究现状．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10

1.2.2反趋势交易策略研究现状．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

1.2.3现有研究不足及本研究的切入点．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．12

1.3研究内容与方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

1.3.1主要研究内容．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16

1.3.2研究方法与技术路线．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．17

1.4研究创新与不足．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．18

1.4.1研究创新之处．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．18

1.4.2研究存在的不足．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．19

二、理论基础与模型构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21

2.1趋势跟踪策略理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．23

2.1.1趋势定义与识别．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．25

2.1.2趋势跟踪策略原理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．26

2.2反趋势交易策略理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．27

2.2.1反趋势定义与识别．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

2.2.2反趋势交易策略原理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．30

2.3策略评价体系构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．32

2.3.1评价指标选择．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33

2.3.2评价模型构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．34

三、实证研究设计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．35

3.1样本选择与数据来源．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．36

3.1.1样本选择．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38

3.1.2数据来源与处理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

3.2策略模拟方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．41

3.2.1策略实现细节．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42

3.2.2回测方法选择．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．43

3.3平衡对比组设定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44

3.3.1对比组选择理由．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．46

3.3.2对比组策略设定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．48

四、实证结果与分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．49

4.1趋势跟踪策略实证结果．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．50

4.1.1综合绩效表现．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．51

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