机构投资者羊群行为与股价崩盘风险研究.docx

机构投资者羊群行为与股价崩盘风险研究

目录

机构投资者羊群行为与股价崩盘风险研究（1）．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

一、内容概览．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

1.1研究背景及意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

1.2文献综述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5

1.3研究内容与方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7

二、理论基础与分析框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

2.1机构投资行径概览．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．12

2.2股价骤跌风险解析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

2.3投资者群体行为理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14

三、机构投资者羊群效应的测度．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16

3.1羊群行为的界定与辨识．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．17

3.2数据来源与研究设计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．18

3.3实证分析结果．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20

四、股价崩盘风险评估．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．23

4.1风险因子识别．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24

4.2模型构建与检验．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．25

4.3结果讨论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．25

五、机构投资者行为与股价崩盘风险之间的关联．．．．．．．．．．．．．．．．27

5.1关联性探讨．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

5.2影响路径分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．29

5.3案例研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．32

六、对策建议．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33

6.1政策层面策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．34

6.2投资者行为优化建议．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．35

6.3未来研究方向．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．37

七、结论与展望．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38

机构投资者羊群行为与股价崩盘风险研究（2）．．．．．．．．．．．．．．．．．39

内容概要．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

1.1研究背景．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．41

1.2研究目的．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42

1.3研究意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42

文献综述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．43

2.1回归分析在股价崩盘风险研究中的应用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44

2.2宏观经济因素对股价影响的研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．45

2.3机构投资者行为模型的发展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．47

2.4股价崩盘风险预警系统的构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52

羊群行为理论概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．53

3.1羊群行为的概念和特征．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．54