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第一章经济学之财务分析

本章概要

财务分析的目的

财务分析的方法

基本财务报表

财务比率分析★★★★★

杜邦分析体系★★★★★

财务比率分析在信用分析评中的应用

一、财务分析的目的

1.评价公司的偿债能刀

2.评价公司的资产管理水平

3.评价公司的盈利能刀

4.评价公司的发展趋势

二、财务分析的方法

（-）对比分析法

1.按比较对象分类（和谁比）

（1）与本公司历史比，也称趋势分析

2（）与同类公司比，也称横向比较。

3（）与计划预算比，也称差异分析。

2.按比较内容分类（比什么）

（1）比较会计要素的总量。

2（）比较结构百分比。

3（）比较财务比率。

（二）因素分析法

（1）差额分析法。

2（）指标分解法。

3（）连环替代法。

4（）定基替代法。

三、基本财务报表

公司的财务报告主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、其他附表以及财务

状况说明书。

（-）资产负债表

资产负债表是反映公司某一特定日期财务状况的很表。

（二）利润表

利润表又称损益表，是反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。

三（）现金流量表

四、财务比率分析

（-）偿债能力分析

1.短期偿债能力分析

⑴流动比率二儒

（营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因

素）

速动资产流动资产-存货

（2）速动比率:

流动负债流动负债

（非速动资产：存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等）

影响速动比率可信度的是应收账款的变现能力。

现金余额货币资金+交易性金融资产

(3)现金比率=（最直接）

流动负债流动负债

(4)现金流量比率二竺丝器一

流动负债

(5)到期债务本息偿付比率:寡而鬻黯J舞彘石

本期到期侦分本金+现金札星文W

2.长期偿债能力分析

负债总额

（1）资产负债比率二

总资产

股东权益总额

2（）股东权益比率二

资产总额

资产负债比率+股东权益比率=1

3（）负债与股东权益比率（产权比率）=77等空■

息税前利润净利润+利息费用+所得税法用

4（）利息保障倍数=

利息费用利息费用

（分子中的“息税前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税前的利润C分

母中的“利息费用”是指本期的全部应付利息，不仅包括费用化利息，还包括资

本化利息。）

补充:

资产总额11

权益乘数==1+产权比率

股东权益总额股东权益比率1-资产负债比率

影响偿债能力的其他因素：可动用的银行贷款指标或授信额度、资产质量、或有

事项和承诺事项、经营租赁。

（二）资产管理能力分析

（1）应收账款周转率与稣

注:

①赊销净额一般用销售收入净额：扣除销售折扣和折让后的销售净额。

②应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销