《金融市场培训讲义》课件.ppt
金融市场培训讲义七大模块系统架构从基础概念到前沿趋势全覆盖实用案例与操作指南并重
金融市场定义与功能基本概念资金供需双方交易场所价格发现与资源配置核心功能优化资本配置效率实现风险管理与转移经济作用连接储蓄与投资促进资本形成
金融市场的分类按交易标的货币市场资本市场外汇市场衍生品市场按期限短期市场长期市场按场所场内市场场外市场
金融市场发展简史早期雏形古代集市交易与货币兑换现代基础17世纪阿姆斯特丹交易所电子化时代20世纪70年代电子交易兴起全球化发展21世纪互联互通与数字化
金融市场结构框架图中央银行货币政策与金融监管金融机构银行、券商、基金、保险交易场所交易所与场外市场市场参与者投资者与融资者
货币市场简介概念界定短期金融工具交易场所主要参与者商业银行、央行、企业财务部门典型产品同业拆借、商票、国库券时间特征期限通常在一年以内
货币市场主要工具银行承兑汇票银行担保支付可贴现流通企业融资工具短期国债期限短于一年流动性高风险低回购协议担保短期借款固定回购期限灵活资金调节
资本市场简介股票市场企业股权交易所有权凭证债券市场固定收益证券债权性质长期特性融资期限长价格波动大
股票市场概览主板市场大型成熟企业创业板市场高成长创新企业科创板市场科技创新企业北交所专注服务中小企业
债券市场分类债券类型发行主体风险特点收益特征国债中央政府低风险低收益地方债地方政府低中风险中低收益金融债金融机构中风险中收益企业债企业中高风险中高收益
外汇市场基础6.5T日均交易量全球最大交易市场24小时交易时间全球不间断交易80%主要货币占比美元、欧元、日元、英镑
衍生品市场简介风险管理对冲现货市场风险价格发现提供未来价格预期杠杆交易以小博大放大收益投机套利捕捉价格偏离机会
金融市场主要参与者银行券商基金保险个人投资者其他机构
银行在金融市场的角色资金撮合存贷款业务连接资金供需资产负债管理平衡风险与收益流动性提供提供市场深度和交易对手支付清算提供结算与支付系统
券商功能与业务经纪业务代客买卖证券承销业务帮助企业发行证券自营交易自有资金投资交易资产管理理财产品设计与管理
基金公司的运作模式公募基金与私募基金并重专业化投资决策流程严格风控体系保障安全
保险与信托在金融市场保险资金运用长期稳健投资固定收益为主稳步配置权益资产信托产品创新财产权信托资产证券化家族信托
中介机构作用评级公司信用风险评估投资决策参考会计事务所财务信息审计提供信息真实性保障律师事务所法律合规审查权益保障信息服务商市场数据提供研究报告与分析
金融市场交易机制竞价交易价格优先、时间优先做市交易做市商提供双向报价协议交易大宗交易议价成交
主要交易所与场外市场
金融市场信息披露制度1定期报告年报、半年报、季报2临时公告重大事项即时披露3内幕交易禁止严格管控信息不对称4惩罚机制违规处罚与市场禁入
市场流动性与价格发现流动性衡量指标交易量买卖价差市场深度价格发现机制供需平衡点信息反应速度市场效率影响因素市场参与者结构交易机制信息传播效率
金融市场的供求关系利率水平资金供给资金需求
金融市场与央行货币政策政策工具存准率、基准利率、公开市场操作传导机制银行间拆借→贷款利率→实体经济调控目标稳增长、控通胀、防风险
证券发行与承销流程1发行准备尽职调查材料准备2审核与核准监管部门审批满足发行条件3定价与路演询价与定价机构推介4发行与认购投资者申购资金清算5上市交易交易所挂牌二级市场流通
股票交易制度T+1交收与逐笔结算±10%涨跌停板限制大宗交易与零股交易融资融券与转融通
债券交易制度协议交易一对一议价成交竞价交易价格优先时间优先报价交易做市商双向报价中央登记结算中央国债登记结算公司
金融创新及新型产品ETF交易型开放式指数基金ABS资产支持证券QDII合格境内机构投资者科创板REITs基础设施不动产投资信托基金
金融市场风险类型市场风险价格波动风险信用风险交易对手违约风险流动性风险无法及时变现风险操作风险内部流程失效风险
市场风险管理工具套期保值利用期货对冲现货风险分散投资资产配置降低波动衍生工具期权、互换控制风险敞口
信用风险及防控
流动性风险监测流动性覆盖率(LCR)高流动性资产/短期现金流出巴塞尔协议监管指标最低要求≥100%净稳定资金比例(NSFR)可用稳定资金/所需稳定资金长期流动性风险指标要求≥100%流动性预警机制压力测试情景分析预警阈值设定
金融市场与宏观经济关系经济繁荣资产价格上涨通胀压力货币政策收紧市场调整资产价格下跌经济衰退信贷收缩政策刺激货币财政宽松
金融市场监管目标保持市场公平信息透明与交易公正保护投资者防止欺诈与不当行为维护市场稳定预防系统性风险促进市场效率提高资源配置效率
中国主要金融监管机构中国人民银行货币政策金融稳定支付系统银保监会银行监管保险监管风险防控证监会证券市场监管期