招商银行如何理解招行利润负增长？.docx
正文目录
一、业绩表现 4
二、非息收入 9
三、息差及资负 10
四、资产质量 14
五、资本及股东 16
六、风险提示 17
图表目录
图1：累计营收、PPOP、归母净利润同比增速 5
图2：单季度营收、PPOP、归母净利润同比增速 6
图3：累计同比业绩拆分（2025Q1） 6
图4：累计同比业绩拆分（2024A） 7
图5：单季度业绩拆分（2025Q1） 7
图6：净息差和净利差 10
图7：资本充足率情况 16
图8：年化ROE、风险加权资产增速和ROE(年化)*(1-分红率) 16
图9：股东数和户均持股数量（万户，万股） 17
敬请阅读末页的重要说明表1：关键财务指标概览（单位：百万元） 4
敬请阅读末页的重要说明
敬请阅读末页的重要说明表2：累计业绩同比增速 5
敬请阅读末页的重要说明
表3：单季度业绩同比增速 5
表4：累计ROE拆分 8
表5：单季度ROE拆分 8
表6：手续费增速 9
表7：非息收入、其他综合收益结构 9
表8：净息差、净利差、生息资产收益率、计息负债成本率 10
表9：分类型贷款收益率和存款成本率 11
表10：生息资产情况（单位：百万元） 11
表11：计息负债情况（单位：百万元） 12
表12：存款情况 12
表13：贷款情况 13
表14：资产质量（百万元） 14
表15：信用减值损失和拨备余额（百万元） 14
表16：不良贷款情况（百万元） 15
表17：最新前十大股东及历史变动情况 17
附：财务预测表（百万元） 18
一、业绩表现
2023H12023Q1-3 2023A 2024Q1 2024H1
2023H12023Q1-3 2023A 2024Q1 2024H12024Q1-3
2024A
2025Q1
总资产
10,739,83610,668,00911,028,48311,520,22611,574,78311,654,763
12,152,036
12,529,792
总贷款
6,355,4396,455,5466,508,8656,815,8276,747,8046,758,751
6,888,315
7,125,479
总存款
8,098,2728,057,7128,240,4988,533,9028,765,1248,823,606
9,195,329
9,406,230
营业收入
178,460 260,279 339,123 86,417 172,945 252,709
337,488
83,751
拨备前利润
122,093 175,080 218,087 59,455 116,577 170,431
219,471
57,079
净利润
76,437 114,970 148,006 38,442 75,379 114,039
149,559
37,513
营业收入同比增速
-0.35% -1.72% -1.64% -4.65% -3.09% -2.91%
-0.48%
-3.09%
拨备前利润同比增速
-2.40% -2.77% -2.06% -6.08% -4.52% -2.66%
0.63%
-4.00%
归母净利润同比增速
9.12% 6.52% 6.22% -1.96% -1.33% -0.62%
1.22%
-2.08%
净息差（披露值）
2.23% 2.19% 2.15% 2.02% 2.00% 1.99%
1.98%
1.91%
净利差（披露值）
2.12% 2.07% 2.03% 1.90% 1.88% 1.87%
1.86%
1.82%
生息资产收益率（披露值）
3.83%
3.79%
3.76%
3.65%
3.60%
3.56%
3.50%
3.21%
计息负债成本率（披露值）
1.71%
1.72%
1.73%
1.75%
1.72%
1.69%
1.64%
1.39%
净息差（测算值）
2.21%
2.20%
2.14%
1.95%
1.96%
1.96%
1.94%
1.83%
净利差（测算值）
2.08%
2.07%
2.02%
1.83%
1.85%
1.84%
1.83%
1.75%
单季度净息差（测算值）
2.14%
2.11%
2.05%
1.95%
1.93%
1.93%
1.93%
1.83%
单季度净利差（测算值）
2.02%
1.99%
1.93%
1.83%
1.81%
1.81%
1.82%
1.75%
ROA（年化）
1.46%
1.47%
1.40%
1.36%
1.33%
1.34%
1.29%
1.22%
ROE（年化）
17.